Научный журнал
Вестник Алтайской академии экономики и права
Print ISSN 1818-4057
Online ISSN 2226-3977
Перечень ВАК

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕГИОНА В ПРИЗМЕ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРУПНЕЙШИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Перькова Е.Ю. 1 Латышева З.И. 2 Ноздрачева Е.Н. 3
1 Курский государственный медицинский университет
2 Курская государственная сельскохозяйственная академия имени И.И. Иванова
3 Курский государственный университет
В условиях неблагоприятной экономической ситуации, вызванной пандемией коронавируса, крупный бизнес в большинстве своем оказался более устойчив, поскольку имел хороший запас финансовой прочности. В свою очередь мелкий и средний бизнес более тяжело пережил пандемию – огромное число самозанятых, индивидуальных предпринимателей и небольших фирм потеряли финансовую устойчивость и были вынуждены свернуть свою деятельность. Вместе с тем, поддержание деловой активности бизнеса в регионах в условиях экономического кризиса является важной стратегической задачей, поскольку направленно на стабилизацию внутренней общеэкономической ситуации и является ключевым элементом всей экономической системы. В ходе исследования оценку финансовой устойчивости крупнейших предприятий Курской области в условиях экономического кризиса на фоне пандемии коронавируса в разрезе ТОП-10 крупнейших предприятий по объему выручки, выявлены сложившиеся тенденции и их причины. Установлено, что хоть в 2021 году ТОП-10 крупнейших предприятий Курской области удалось сохранить тенденцию к росту объемов выручки по сравнению с уровнем 2020 года, оценка показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности показала, что ситуация является неоднозначной. По уровню рентабельности лидерами среди рассмотренных предприятий региона являются АО «Михайловский ГОК», ООО «Агропромкомплектация-Курск» и ООО «Курск-Агро». Среди ТОП-10 крупнейших предприятий региона угроза потери финансовой устойчивости в 2020 году отсутствовала только в АО «Михайловский ГОК» и ООО «Курск-Агро», в то время как в оставшихся предприятиях вероятность наступления банкротства была достаточно высокой.
курская область
крупный бизнес
малый и средний бизнес
анализ финансово-хозяйственной деятельности
экономический кризис
пандемия
1. Федоренко Д.Р. Влияние пандемии на бизнес в России // Вести научных достижений. 2020. № 10. С. 37-39.
2. Амирханова П.М. Предпринимательство в условиях пандемии // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2021. № 3 (53). С. 9-13.
3. Хамитов А.Ф. Анализ влияния пандемического кризиса COVID-19 на финансовую безопасность бизнеса в Российской Федерации // Финансовый бизнес. 2021. № 6 (216). С. 210-213.
4. Беляев С.А., Зюкин Д.А., Пасечко В.В., Алехина А.А., Болычева Е.А. Социально-экономические последствия пандемии и способы их нейтрализации в мировой практике // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2022. № 2. С. 142-150.
5. Родин Д.Я., Зиниша О.С., Шабатура Е.Р. Влияние пандемии COVID-19 на результативность и масштабы деятельности малого и среднего бизнеса // Заметки ученого. 2021. № 6-1. С. 414-420.
6. Соловьева Т.Н., Головин Ал.А., Грязнова О.А., Головин А.А., Зюкин Д.А. Состояние экономики региона и перспективы развития в условиях коронавируса // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2020. № 9. С. 91-98.
7. Яровова Т.В., Агаризаева К.Т. Влияние пандемии на малый и средний бизнес в РФ // Московский экономический журнал. 2021. № 11.
8. Рейтинг фирм по выручке в регионе Курская область. URL: https://www.testfirm.ru/rating/kurskaya-oblast/ (дата обращения: 27.04.2022).
9. Государственный информационный ресурс бухгалтерской (финансовой) отчетности. URL: https://bo.nalog.ru/ (дата обращения: 27.04.2022).
10. Латышева З.И., Николенко Д.В. Цифровизация управленческого учета в России: современные тенденции и перспективы // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2021. № 2. С. 74-80.
11. Литвинчук Е.С., Алехина А.А. Роль бухгалтерского баланса в оценке активов и пассивов организации // Политика, экономика и инновации. 2018. № 6 (23). С. 22.
12. Латышева З.И., Скрипкина Е.В., Лисицына Ю.В. Цифровизация как фактор повышения конкурентоспособности сельскохозяйственного производства в России // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2021. № 7. С. 117-123.

Введение

Начало пандемии коронавируса, помимо ощутимого отрицательного социального и демографического эффекта, также оказало негативное влияние на экономику страны и деятельность большинства предприятий. Вынужденная приостановка деятельности на фоне ввода нерабочих дней и длительной самоизоляции в первую волну пандемии способствовали нарушению налаженных производственно-экономических цепочек и стали причиной последующих сокращений масштабов деятельности [1].

При этом, в условиях неблагоприятной экономической ситуации, крупный бизнес в большинстве своем оказался более устойчив, поскольку имел хороший запас финансовой прочности. Имеющиеся в запасе ресурсы были направлены на выплату заработной платы простаивающему персоналу и прочие необходимые затраты, что позволило стабилизировать ситуацию и избежать потери финансовой устойчивости [2]. В свою очередь, мелкий и средний бизнес более тяжело пережил пандемию – огромное число самозанятых, индивидуальных предпринимателей и небольших фирм потеряли финансовую устойчивость и были вынуждены свернуть свою деятельность из-за продолжительного отсутствия дохода при необходимости нести затраты на постоянной основе [3, 4].

Вместе с тем, поддержание деловой активности бизнеса в регионах в условиях экономического кризиса является важной стратегической задачей, поскольку направленно на стабилизацию внутренней общеэкономической ситуации и является ключевым элементом всей экономической системы [5]. При этом особая роль отводится крупнейшим и системообразующим предприятиям в регионах, поскольку именно они являются активизаторами всех бизнес-процессов [6, 7]. В этой связи исследование особенностей и тенденцией производственно-экономической деятельности крупнейших предприятий региона в условиях пандемии является актуальным направлением исследования.

Цель исследования – провести оценку финансовой устойчивости крупнейших предприятий Курской области в условиях экономического кризиса на фоне пандемии коронавируса, выявить сложившиеся тенденции и их причины.

Материалы и методы исследования

В ходе исследования использовались данные рейтинга организаций Курской области за 2020-2021 годы, формируемые TestFirm [8], на основе которых были отобраны ТОП-10 крупнейших коммерческих организаций в регионе с наибольшим объемом выручки. С использованием формируемых в государственном информационном ресурсе БФО данных финансовых отчетностей отобранных предприятий за 2020 год [9] был произведен расчет основных показателей деловой активности, эффективности деятельности и вероятности наступления банкротства на основе отечественных и зарубежных методик прогнозирования [10-12]. В качестве периода исследования выбран 2020 год, поскольку отражает тенденции производственно-экономической деятельности в условиях кризиса на фоне пандемии. Исследование проводилось с использованием целого ряда методов и подходов, в том числе: интеллектуальный анализ данных, общенаучные и финансовые инструменты анализа.

Результаты исследования и их обсуждение

Среди ТОП-10 лидеров Курской области по объему выручки 1-е место как в 2020, так и в 2021 году занимает АО «Михайловский ГОК», где выручка за последний год выросла со 113 до 238,7 млрд руб., что в практически в 8 раз выше, чем у ближайшего конкурента и делает данное предприятие абсолютным лидером региона. Также высокую динамику к росту выручки в 2021 году по сравнению с уровнем предыдущего года показывает ООО «Мираторг-Курск», где прирост составил 2,9 раза. Вторым по объему выручки в 2020-2021 гг. является ООО «Курский МПЗ», где показатель вырос на треть и составил 34 млрд руб. Также еще в 2-х предприятиях региона в 2021 году выручка составила более 30 млрд руб., в других 2-х – более 20 млрд руб., а в оставшихся – находится в пределах 10-20 млрд руб. При этом наиболее динамичное увеличение выручки наблюдается также в АО «ГОТЭК», где прирост составил 55% (рисунок).

Сравнительная оценка показателей ликвидности в разрезе ТОП-10 лидеров Курской области показала существенное различие в разрезе рассматриваемых предприятий. При этом в 2020 году наибольшее значение абсолютной ликвидности отмечается в ООО «Мираторг-Курск» и АО «Русский Дом», которые в исследуемом периоде были способны погасить соответственно 69% 55% своих срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. В свою очередь крайне низкое значение отмечается в ОАО «Фармстандарт-Лексредства», где коэффициент абсолютной ликвидности составляет менее 0,001. При этом оптимальным принято считать значение коэффициента абсолютной ликвидности более 0,2. В разрезе рассматриваемых предприятий только в 4-х из 10-ти показатель превышает общепринятый норматив.

Коэффициент промежуточной ликвидности, для которого оптимальным является значение более 0,7, в большинстве предприятий региона среди ТОП-10 находится на достаточно высоком уровне. При этом наибольшее значение можно выделить в АО «Михайловский ГОК» и ООО «Агропромкомплектация-Курск», а наименьшее (менее норматива) – в ООО «Европа», АО «КОНТИ-РУС» и ОАО «Фармстандарт-Лексредства», которые в 2020 году были способны погасить менее 60% своих обязательств за счет ликвидных активов. В свою очередь самый низкий уровень текущей ликвидности отмечается в ООО «Европа» и АО «ГОТЭК», где значение коэффициента не превышает даже 1,0, при том, что нормативным принято значение 2,0 и выше. Крайне высокий уровень текущей ликвидности можно выделить в АО «Михайловский ГОК», ООО «Агропромкомплектация-Курск» и ООО «Курск-Агро», где коэффициент текущей ликвидности равен более 2,0 (таблица 1).

missing image file

Динамика выручки среди ТОП-10 крупнейших предприятий Курской области в 2020-2021 гг., млрд руб.

Таблица 1

Сравнение показателей ликвидности в разрезе ТОП-10 крупнейших предприятий Курской области в 2020 г.

 

Предприятие

Показатель

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

1

АО «Михайловский ГОК»

0,13

1,95

2,37

2

ООО «Курский МПЗ»

0,05

0,93

1,01

3

ООО «Мираторг-Курск»

0,69

1,15

1,73

4

ОАО «Фармстандарт-Лексредства»

<0,001

0,57

1,04

5

ООО «Европа»

0,07

0,17

0,62

6

АО «Русский Дом»

0,55

1,19

1,41

7

ООО «Агропромкомплектация-Курск»

0,38

1,29

2,14

8

ООО «Курск-Агро»

0,13

0,96

2,31

9

АО «ГОТЭК»

0,21

0,93

0,99

10

АО «КОНТИ-РУС»

0,05

0,47

1,10

Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости среди ТОП-10 предприятий региона показ, что высокий уровень автономии в 2020 году был только в ООО «Курск-Агро» и ООО «Европа», где на долю собственных источников формирования имущества приходится 61% и 51% соответственно, в то время как в оставшихся предприятиях удельный вес собственных средств составляет менее 50%. В свою очередь самый низкий уровень автономии отмечается в ООО «Курский МПЗ» и АО «ГОТЭК», где доля собственных источников составляет менее 10%. Аналогичным образом обстоит ситуация и с долей устойчивого капитала, в состав которого принято включать собственные средства и долгосрочные заемные. Удельный вес устойчивого капитала превышает 80% только в АО «Михайловский ГОК», ООО «Мираторг-Курск» и ООО «Агропромкомплектация-Курск». Вместе с тем, доля устойчивого капитала не более 10% отмечается также в ООО «Курский МПЗ» и АО «ГОТЭК», в которых удельный вес собственных источников формирования имущества является крайне низким.

По соотношению собственных и заемных источников формирования имущества лидирует ООО «Курск-Агро», где на 1 рубль заёмных средств приходится 1,58 рублей собственных. Также более 1 рубля собственных средств на рубль заёмных наблюдается в ООО «Европа», где показатель составил 1,03 (таблица 2).

Среди ТОП-10 крупнейших предприятий региона самый короткий по продолжительности операционный цикл отмечается в ООО «Европа» и составляет 34 дня, что обусловлено спецификой деятельности данного предприятия, которое занимается розничной торговлей, чем и обусловлена высокая оборачиваемость. Также менее 50 дней операционный цикл в 2020 году был в АО «Русский Дом», также являющегося крупным агро-трейдером в регионе, а менее 100 дней – в промышленных предприятиях АО «Михайловский ГОК», АО «КОНТИ-РУС» и ООО «Курский МПЗ». Самый продолжительный операционный цикл в 2020 году отмечается в ООО «Мираторг-Курск» и составляет 612 дней, что обусловлено длительным периодом оборота оборотных средств (1218 дней) и кредиторской задолженности (542 дня), а также средств в расчетах и запасов. Это в наибольшей степени является следствием низкого объема выручки предприятия в 2020 году в сравнении с большим объемом приобретенных оборотных средств и обусловлено периодом наладки и наращивания масштабов производства, поскольку предприятие является достаточно молодым в регионе. Среди оставшихся предприятий среди ТОП-10 длительность операционного цикла, практически равная 1 году также наблюдается в ООО «Агропромкомплектация-Курск» и ОАО «Фармстандарт-Лексредства», что также обусловлено низкой оборачиваемостью оборотных средств. При этом ООО «Европа» характеризуется самой высокой оборачиваемостью оборотных средств и дебиторской задолженности, а ООО «Курский МПЗ» – оборачиваемостью запасов, поскольку период борота составляет всего лишь 8 дней. Необходимо отметить, что показатели деловой активности находятся в существенной зависимости от вида и характера деятельности конкретного предприятия, чем и обусловлена существенная вариация показателей в разрезе рассматриваемого ТОП-10 региона (таблица 3).

Таблица 2

Сравнение показателей финансовой устойчивости в разрезе ТОП-10 крупнейших предприятий Курской области в 2020 г.

 

Предприятие

Показатель

Коэффициент автономии

Доля устойчивого капитала

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

1

АО «Михайловский ГОК»

0,38

0,88

0,62

2

ООО «Курский МПЗ»

0,07

0,09

0,08

3

ООО «Мираторг-Курск»

0,18

0,86

0,21

4

ОАО «Фармстандарт-Лексредства»

0,31

0,35

0,45

5

ООО «Европа»

0,51

0,51

1,03

6

АО «Русский Дом»

0,31

0,31

0,45

7

ООО «Агропромкомплектация-Курск»

0,21

0,85

0,26

8

ООО «Курск-Агро»

0,61

0,78

1,58

9

АО «ГОТЭК»

0,08

0,10

0,08

10

АО «КОНТИ-РУС»

0,15

0,66

0,18

Таблица 3

Сравнение показатели деловой активности в разрезе ТОП-10 крупнейших предприятий Курской области в 2020 г.

 

Предприятие

Операционный цикл, дней

Оборачиваемость, в днях

Оборотных средств

Средств в расчетах

Производственных запасов

Кредиторской задолженности

1

АО «Михайловский ГОК»

86

94

72

14

36

2

ООО «Курский МПЗ»

97

100

89

8

97

3

ООО «Мираторг-Курск»

612

1218

330

282

542

4

ОАО «Фармстандарт-Лексредства»

306

306

168

138

295

5

ООО «Европа»

34

39

6

28

47

6

АО «Русский Дом»

76

125

57

19

77

7

ООО «Агропромкомплектация-Курск»

353

431

183

170

135

8

ООО «Курск-Агро»

225

241

87

138

64

9

АО «ГОТЭК»

193

246

179

14

103

10

АО «КОНТИ-РУС»

96

102

39

57

49

Таблица 4

Сравнение показателей эффективности деятельности в разрезе ТОП-10 крупнейших предприятий Курской области в 2020 г.

 

Предприятие

Рентабельность, %

Продаж

Производства

Экономическая

1

АО «Михайловский ГОК»

48,6

94,5

39,4

2

ООО «Курский МПЗ»

0,7

0,7

2,2

3

ООО «Мираторг-Курск»

3,7

3,8

0,5

4

ОАО «Фармстандарт-Лексредства»

13,7

15,9

20,6

5

ООО «Европа»

1,9

1,9

6,8

6

АО «Русский Дом»

2,2

2,3

6,4

7

ООО «Агропромкомплектация-Курск»

25,9

34,9

5,3

8

ООО «Курск-Агро»

42,8

74,9

30,7

9

АО «ГОТЭК»

7,1

7,6

5,2

10

АО «КОНТИ-РУС»

7,8

8,4

5,2

Также в разрезе рассматриваемых предприятий – лидеров региона сохраняется и существенная дифференциация по уровню эффективности производственно-экономической деятельности. В результате, самый высокий уровень рентабельности продаж отмечен в АО «Михайловский ГОК» и ООО «Курск-Агро», где показатель превысил 40% в 2020 году. Также высокое значение отмечается в ООО «Агропромкомплектация-Курск», где рентабельность продаж превысила 25%. В свою очередь самое низкое значение наблюдается в ООО «Курский МПЗ», где на 1 рубль полученной выручки приходится менее 1 копейки прибыли от продаж. По эффективности производственной деятельности лидирующую позицию также занимает АО «Михайловский ГОК», где рентабельность составила 94,5%. Вторую позицию занимает ООО «Курск-Агро», где рентабельность продаж достигла 75%, что также можно охарактеризовать, как достаточно высокое значение, поскольку на 1 рубль себестоимости приходится 75 копеек прибыли от продаж. Самое низкое значение рентабельности производства также отмечается в ООО «Курский МПЗ», где на 1 рубль себестоимости приходится менее 1 рубля прибыли от продаж. По уровню экономической рентабельности ожидаем лидером также является АО «Михайловский ГОК», где показатель практически достиг 40%, что свидетельствует о том, что на 1 рубль активов приходится 40 копеек чистой прибыли (таблица 4).

Несмотря на сохранение динамики к увеличению объемов производственно-экономической деятельности предприятий-лидеров Курской области по объему выручки, в условиях экономического кризиса вероятность наступления банкротства существенно возросла. В соответствии с пятифакторной моделью Э. Альтмана вероятность наступления банкротства является низкой только в 4-х предприятиях среди ТОП-10, а именно в АО «Михайловский ГОК», ООО «Европа», АО «Русский Дом» и ООО «Курск-Агро», где интегральный показатель превысил 2,9.

Оценка вероятности наступления банкротства по методике Иркутской школы показала, что угроза потери платежеспособности является низкой только в АО «Михайловский ГОК», ООО «Агропромкомплектация-Курск» и ООО «Курск-Агро», где значение показателя превысило 0,42, в соответствии с произведёнными расчетами, в то время как в оставшихся предприятиях такая угроза существует (таблица 5).

По методике В.В. Ковалева угроза наступления банкротства является низкой при значении интегрального показателя 100 и более. В соответствии с произведёнными расчетами, только в 6-ти предприятиях из ТОП-10 вероятность наступления банкротства является невысокой, в то время как в оставшихся, а именно – в ООО «Мираторг-Курск», ОАО «Фармстандарт-Лексредства», ООО «Агропромкомплектация-Курск» и АО «КОНТИ-РУС» такая угроза существует.

Таблица 5

Оценка вероятности наступления банкротства в разрезе ТОП-10 крупнейших предприятий Курской области в 2020 г.

   

Пятифакторная

модель

Э. Альтмана

(Z>2,9)

Методика Иркутской

школы

(R>0,42)

Методика В.В. Ковалева

(R>100)

1

АО «Михайловский ГОК»

3,3

1,20

318

2

ООО «Курский МПЗ»

-0,6

-6,21

341

3

ООО «Мираторг-Курск»

0,2

0,39

40

4

ОАО «Фармстандарт-Лексредства»

1,4

-2,36

60

5

ООО «Европа»

3,9

-1,66

145

6

АО «Русский Дом»

3,5

-1,67

149

7

ООО «Агропромкомплектация-Курск»

0,9

0,73

63

8

ООО «Курск-Агро»

3,8

2,57

167

9

АО «ГОТЭК»

1,3

-4,73

231

10

АО «КОНТИ-РУС»

1,7

-0,48

78

В результате, по совокупности полученных результатов в соответствии с применёнными методиками прогнозирования банкротства, можно сделать вывод о том, что однозначно устойчивой является финансовая ситуация только в АО «Михайловский ГОК» и ООО «Курск-Агро», поскольку все методики подтверждают устойчивое финансовое положение, в то время как для оставшихся предприятий были получены неоднозначные результаты, что связано с набором используемых для расчета показателей.

Заключение

Несмотря на то, что в 2021 году ТОП-10 крупнейших предприятий Курской области удалось сохранить тенденцию к росту объемов выручки по сравнению с уровнем 2020 года, оценка показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности показала, что ситуация является неоднозначной. В результате, высокий уровень ликвидности активов отмечен только в ООО «Мираторг-Курск» и АО «Русский Дом». В свою очередь высокая деловая активность в 2020 году наблюдается в АО «Михайловский ГОК», ООО «Курский МПЗ», ООО «Европа», АО «Русский Дом» и АО «КОНТИ-РУС», где операционный цикл составил менее 100 дней. По уровню рентабельности лидерами среди рассмотренных предприятий региона являются АО «Михайловский ГОК», ООО «Агропромкомплектация-Курск» и ООО «Курск-Агро». На основе прогнозирования вероятности наступления банкротства в соответствии с различными методиками было установлено, что среди ТОП-10 крупнейших предприятий региона угроза потери финансовой устойчивости в 2020 году отсутствовала только в АО «Михайловский ГОК» и ООО «Курск-Агро», в то время как в оставшихся предприятиях вероятность наступления банкротства была достаточно высокой. Следовательно, можно говорить о том, что пандемия коронавируса оказала существенный удар и по крупному бизнесу, что подтверждается результатами проведенного комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности.


Библиографическая ссылка

Перькова Е.Ю., Латышева З.И., Ноздрачева Е.Н. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕГИОНА В ПРИЗМЕ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРУПНЕЙШИХ ПРЕДПРИЯТИЙ // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2022. – № 5-1. – С. 76-83;
URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=2178 (дата обращения: 20.06.2024).