Введение
Инвестиционная активность является одним из основных показателей развития экономики. Он нее зависит получение доходов как населением, так и государством в виде бюджетных поступлений, что для любой страны является основой развития. Поэтому поиск и анализ факторов, влияющих на инвестиционную активность, выступает крайне важной задачей.
Цель исследования: получение обоснованных выводов о перспективах инвестиционной деятельности в России.
Материал и методы исследования
Материалами исследования выступили статистические данные и данные открытых источников (Интернет). Методы исследования: логический, анализ, синтез, дедукция.
Результаты исследования и их обсуждение
Инвестиционная деятельность является важным показателем будущего развития страны. Низкий уровень инвестиций может говорить о высоком уровне потребления, за которым может начаться экономический спад. Слишком высокая инвестиционная активность также нежелательна, так как происходит существенный рост цен объектов инвестирования, что ведет к повышенным затратам на инвестиции, затем – к «перегреву» экономики и в результате – резкому обвалу на рынках [2]. Поэтому, согласно нашим исследованиям, наиболее желателен высокий уровень инвестиций, но не приводящий к слишком большому росту цен на инвестируемые объекты.
Для объективной оценки инвестиционной деятельности в Российской Федерации исследуем динамику инвестиций в основной капитал на душу населения за 2008-2018 гг. Анализ динамики инвестиций в основной капитал на душу населения охарактеризует интенсивность изменения от периода к периоду и отразит основные тенденции в изменении исследуемых показателей [1, 3].
Для характеристики интенсивности развития явления от периода к периоду используются следующие показатели динамики:
1) абсолютный прирост: показывает изменения уровня текущего периода по сравнению с периодом, принятым за базу сравнения:
(1)
(2)
где Δi – абсолютный прирост (цепной/базисный);
yi – уровень сравниваемого периода;
yi-1 – уровень предшествующего периода;
y1 – уровень периода, принятого за базу сравнения;
2) коэффициент роста: показывает, во сколько раз уровень текущего периода увеличился по сравнению с периодом, принятым за базу сравнения:
(3)
(4)
где, KPi – коэффициент роста (цепной/базисный);
3) темп роста: показывает, сколько процентов составляет уровень текущего периода от уровня периода, принятого за базу сравнения:
(5)
где TP – темп роста (цепной/базисный);
4) темп прироста: показывает, на сколько процентов уровень текущего периода превышает уровень периода, принятого за базу сравнения:
(6)
где TПР – темп прироста (цепной/базисный) [19, с. 41].
В таблице 1 нами представлена динамика инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009-2018 гг. [5].
Исследования показывают, что в 2018 году инвестиции в основной капитал на душу населения увеличились на 10686 руб., в 1,0979 раза, на 9,79 % и составили в 2018 году 109,79 % от инвестиций в основной капитал на душу населения за 2017 год.
В период с 2009 по 2018 гг. инвестиции в основной капитал на душу населения увеличились на 63972 руб., в 2,1452 раза, на 114,52 % и составили в 2018 году 214,52 % от инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009 год.
Таким образом, за последние 10 лет наблюдается стабильное повышение инвестиций в основной капитал, в размере на душу населения.
Далее выявим основные тенденции в развитии инвестиций в основной капитал на душу населения. Данные для расчёта коэффициентов параболы, ошибок аппроксимации представлены в таблице 2.
Параболическая функция определяется по формуле 7:
(7)
где y – исходное значение;
а0, а1, а2 – коэффициенты параболической функции;
t – номер периода.
Для определения коэффициентов параболической функции решается следующая система уравнений (формула 8):
(8)
При подстановке данных таблицы 26 получилась следующая система уравнений:
(8)
Таблица 1
Динамика инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009-2018 гг.
|
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
|
|
Инвестиции в основной капитал на душу населения, руб. |
55 860 |
64 068 |
77 194 |
87 891 |
93 725 |
95 165 |
94 922 |
100 555 |
109 146 |
119 832 |
|
|
Абсолютный прирост, руб. |
Ц |
- |
8 208 |
13 126 |
10 697 |
5 834 |
1 440 |
-243 |
5 633 |
8 591 |
10 686 |
|
Б |
- |
8 208 |
21 334 |
32 031 |
37 865 |
39 305 |
39 062 |
44 695 |
53 286 |
63 972 |
|
|
Коэффициент роста |
Ц |
- |
1,1469 |
1,2049 |
1,1386 |
1,0664 |
1,0154 |
0,9974 |
1,0593 |
1,0854 |
1,0979 |
|
Б |
- |
1,1469 |
1,3819 |
1,5734 |
1,6779 |
1,7036 |
1,6993 |
1,8001 |
1,9539 |
2,1452 |
|
|
Темп роста, % |
Ц |
- |
114,6 |
120,4 |
113,8 |
106,64 |
101,54 |
99,74 |
105,93 |
108,54 |
109,79 |
|
Б |
- |
114,69 |
138,19 |
157,34 |
167,79 |
170,36 |
169,93 |
180,01 |
195,39 |
214,52 |
|
|
Темп прироста, % |
Ц |
- |
14,69 |
20,49 |
13,86 |
6,64 |
1,54 |
-0,26 |
5,93 |
8,54 |
9,79 |
|
Б |
- |
14,69 |
38,19 |
57,34 |
67,79 |
70,36 |
69,93 |
80,01 |
95,39 |
114,52 |
|
Таблица 2
Данные для расчёта коэффициентов параболы, ошибок аппроксимации, руб.
|
Год |
Инвестиции в основной капитал на душу населения, руб. |
Расчетные показатели |
|||||||
|
y |
t |
t2 |
t3 |
t4 |
yt |
yt2 |
|
|
|
|
2008 г. |
55 860 |
1 |
1 |
1 |
1 |
55 860 |
55 860 |
58 038,20 |
4 744 555,24 |
|
2009 г. |
64 068 |
2 |
4 |
8 |
16 |
128 136 |
256 272 |
66 744,09 |
7 161 462,55 |
|
2010 г. |
77 194 |
3 |
9 |
27 |
81 |
231 582 |
694 746 |
74 835,07 |
5 564 537,88 |
|
2011 г. |
87 891 |
4 |
16 |
64 |
256 |
351 564 |
1 406 256 |
82 311,15 |
31 134 776,75 |
|
2012 г. |
93 725 |
5 |
25 |
125 |
625 |
468 625 |
2 343 125 |
89 172,31 |
20 726 994,51 |
|
2013 г. |
95 165 |
6 |
36 |
216 |
1296 |
570 990 |
3 425 940 |
95 418,56 |
64 294,52 |
|
2014 г. |
94 922 |
7 |
49 |
343 |
2401 |
664 454 |
4 651 178 |
101 049,91 |
37 551 269,83 |
|
2015 г. |
100 555 |
8 |
64 |
512 |
4096 |
804 440 |
6 435 520 |
106 066,35 |
30 374 928,72 |
|
2016 г. |
109 146 |
9 |
81 |
729 |
6561 |
982 314 |
8 840 826 |
110 467,87 |
1 747 347,51 |
|
2017 г. |
119 832 |
10 |
100 |
1000 |
10000 |
1 198 320 |
11 983 200 |
114 254,49 |
31 108 607,66 |
|
Сумма |
898 358 |
55 |
385 |
3025 |
25333 |
5 456 285 |
40 092 923 |
- |
170 178 775,16 |
|
Ср. знач. |
89835,8 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Для решения данной системы уравнений, используем правило Крамера. Для нахождения определителей матриц, нами будет использован Мастер функций MS Excel.
Введём следующие обозначения: D – определитель третьего порядка (формула 9) и знаменатель в формулах 10, 
, 
, 
– определители третьего порядка в видоизменённых матрицах, числители в выражениях.
(9)
(9)
(9)
(9)
(10)
(10)
(10)
(10)
На основе проведенных расчётов, уравнение параболического тренда примет следующий вид:
(7)
Для подтверждения получены расчётов, воспользуемся функцией построения линии трендов MS Excel. На рис. 1 представлено построение полиномиальной линия тренда инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009-2018 гг.
Как представлено на рис. 1, полученное нами уравнение параболического тренда построено верно. Коэффициент детерминации (R2) означает то, что уравнение параболического тренда описывает 95,05 % вариации исходных данных.
Далее, рассчитаем ошибку аппроксимации (формула 11):
(11)
где 
– ошибка аппроксимации;
– модельное значение, полученное путём подстановки в уравнение тренда номера периода;
n – количество рядов динамики;
l – количество коэффициентов в уравнении тренда (2 – прямая, 3 – парабола).
Расчёт модельных значений, полученных путём подстановки в уравнение тренда номера периода t:
(11)
Далее рассчитаем коэффициент аппроксимации (формула 12):
(12)
где Kаппр – коэффициент аппроксимации;
– среднее значение за ряд периодов.
(12)
Следовательно, качество описания моделью исходных данных высокое, т.к. значение коэффициента ниже предельного значения (8 %).
Далее построим точечный прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения на 2019, 2020 и 2021 гг.
Рис. 1. Полиномиальная линия тренда инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009-2018 гг., руб.
руб., (21)
руб., (21)
руб. (21)
Рис. 2. Точечный прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения на 2019, 2020 и 2021 гг., руб.
Точечный прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения на 2019, 2020 и 2021 гг. представлен на рис. 2.
Выводы
Согласно проведенным расчетам можно обоснованно утверждать, что с вероятностью 95 %, согласно параболическому тренду, вероятные инвестиции в основной капитал на душу населения в 2019 году составит 117426,2 руб., в 2020 году – 119983 руб., в 2021 году – 121924,89 руб. За последние 10 лет наблюдается стабильное повышение инвестиций в основной капитал на душу населения за исключением 2014-15 гг. на которые пришлась вторая волна кризиса, поспособствовавшая снижению инвестиционной активности по всей стране [4, 5].
Таким образом, согласно нашему исследованию, прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения показывает повышение инвестиционной активности, что говорит о развитии существующей ситуации на рынке и о его потенциале. Руководство коммерческих компаний и государственного сектора в настоящее время может воспользоваться возможностью для увеличения объемов инвестирования в экономику страны, региона с тем, чтобы получить максимально высокий доход и улучшить социальную стабильность. Стимулирование инвестиционной активности в долгосрочном периоде должно благоприятно сказаться на объеме поступлений в бюджеты всех уровней.