Научный журнал

Вестник Алтайской академии экономики и права

Print ISSN 1818-4057

Online ISSN 2226-3977

Перечень ВАК

Введение

Инфляция является одной из наиболее краеугольных проблем российской экономики, которая выражается в общем повышение уровня цен в стране, а также изменением пропорций воспроизводства в различных сферах экономики. В российском научном сообществе много обсуждений о причинах инфляции в России и эффективности действующих мер ЦБ. Природа российской инфляции сочетает в себе как монетарный, так и немонетарный характер. Уровень инфляции в начале двадцать первого века стремился к снижению, но частые кризисы, наоборот, подстегнули его рост. Инфляция в совокупности с иными различными экономическими факторами в разные промежутки времени способствовала обесцениванию денежных активов экономических агентов, падению реальных доходов россиян, чрезмерному снижению безработицы, уменьшению прямых иностранных инвестиций, что негативно сказывалось на национальной экономике.

Цель исследования – оценить инфляционные процессы в экономике современной России, как нарастающую угрозу экономической безопасности страны.

Материалы и методы исследования

Методами проведения исследования выступали общенаучные методы анализа, синтеза и сравнения, принципы системного макроэкономического подхода, статистический анализ.

В работе учитывались мнения и выводы различных ученых, исследовавших проблему инфляции в России [1-4].

Информационная база исследования представлена официальными статистическими данными Федеральной службы государственной статистики; Банка России и Всемирного банка.

Результаты исследования и их обсуждение

С 2022 с началом Специальной Военной Операции на территории Украины, причины инфляции по сравнению с предыдущими годами кардинально изменились. К ранее существующим проблемам добавились новые, ранее не регулируемые, процессы. Были нарушены международные производственные и торговые цепочки, цены на услуги выросли на 13,9%, на непродовольственные – 12,7%, на продовольственные 12,9%, инвестиционный спрос был минимальный, потребительский уменьшился. Все это привело к тому, что инфляция в 2022 году поднялась до 11,92%, что стало рекордом с 2015 года. В экономике в 2023 году, оправившись от шока 2022 года, инфляция составила 7,5%. Этому причиной стал слабый курс национальной валюты, а также возросший спрос со стороны населения и предприятий, который не мог быть удовлетворен за счет низкого уровня производства. Рассмотрим более подробно причины, подогревающие рост цен в экономике России за последние два года (2023-2024):

1. Рост денежной массы (агрегат М2) за два года почти на 67%. С начала СВО и до августа 2023 года объем денежной массы увеличивался несопоставимо с темпами роста РВВП. На 1 марта 2022 года объем денежной массы составлял 66659,7 млрд. руб. (агрегат М2), то на 01.12.24 – 111025,2 [5], таким образом рост составил 66,55% (рис. 1), это при падении реального ВВП за 2022 год на 2,3%, и росте 2023 на 3,6% [6].

Рис. 1. Динамика денежной массы (М2) в России 1998-2024 гг. [5]

2. Дефицит рабочей силы, рост издержек производства на оплату труда персонала. В 2024 году зафиксирован минимальный уровень безработицы в России за весь период существования рыночных отношений на уровне 2,4 % [6], что ниже естественного уровня безработицы. Кадровый дефицит ведет к росту оплаты труда на предприятии, каждый квалифицированный работник становится с каждым днем все более ценным. Возрастающие затраты на заработную плату стимулирую рост издержек производства и, следовательно, ведут к повышению цен на продукцию. Российская экономика продолжает испытывать кадровый голод, что также замедляет темпы ее роста.

3. Санкционные ограничения, проблемы в иностранными визами для выезда за рубеж аккумулировали денежные средства населения в России в накоплениях или в наличной форме, что в том числе стимулировало потребительский спрос выше предложения. У населения РФ на 01.12.2024 года объем денежных средств в банках составил 52,9 трлн рублей (+ 16,3% с января 2024 года) [5].

4. Тарифно-ценовое регулирование. Цены на электроэнергию и другие природные ресурсы. В России в ряде отраслей экономики, в частности и топливно-энергетическом комплексе, которые занимаются значительным созданием добавленной стоимости относительно всей экономики России, существует ситуация монополистического ценообразования. Происходит ежегодное повышение цен со стороны естественных монополий.

5. Рост курса доллара, плавающий валютный курс и отсутствие возможности использования золотовалютных резервов как инструмента стабилизации национальной валюты, несмотря на их имеющийся объем (рис. 2) (в случае перехода к фиксированному валютному курсу). По данным Минфина, почти половина от общего объема ЗВР (около 300 млрд. USD) оказалась заморожена вследствие западных санкций. Дорогой курс доллара, евро, юаня и др., приводит к росту затрат на покупку иностранного сырья и технологий, что влечет к росту издержек производства и повышения цен на продукцию. Однако высокий курс иностранных валют – это своего рода монетарный способ увеличения доходов федерального бюджета на фоне растущих расходов на оборону.

6. Инфляционные ожидания. Весь 2024 год инфляционные ожидания по данным ЦБ увеличивались (табл. 1).

Рис 2. Динамика международных резервов РФ в 1993-2024 гг. Составлено авторами по данным ЦБ России [5]

Таблица 1

Инфляционные ожидания населения

Источник: составлено по [7].

Таблица 2

Средневзвешенная учетная ставка в разных странах, %

Источник: составлено по [8].

Различные оценки будущей инфляции от населения, предприятий, финансовых аналитиков, денежно-кредитных организаций важны, так как дают возможность судить о экономическом поведении экономических агентов, которые теми или иными экономическими действия могут спровоцировать рост или наоборот предотвратить сильное увеличение инфляции относительно целевых показателей.

7. Слабый уровень развития национального производства, эта причина во многом связана с вопросом о диверсификации национальной экономики и альтернативных нефтяным доходам бюджета.

ЦБ России видит также в ключевых причинах ослабления рубля – это санкции США, и недооцененный спрос на потребительских рынках. Действующая монетарная политика ЦБ России направлена в большей степени на рост ключевой ставки. В связи со сложившейся геополитической обстановкой и вышеперечисленных факторах, стимулирующих рост цен, ЦБ вынужден поднимать ключевую ставку и в ближайшее время вряд ли снизит. Так как за счет высоких ставок по депозитам банки оттягивают часть денежной массы на сбережения (52,9 трлн руб., следует из данных Центробанка), что эквивалентно 26,3% прогнозной величины ВВП России на 2024 год (191,4 трлн руб. по оценкам Минэкономразвития)). Если в текущей ситуации снизить ставку, то эти деньги люди пойдут тратить, и перейдут из сбережения в потребление, и инфляция станет еще выше. Из стран мира с наибольшим ВВП в России сейчас одна из наиболее высоких процентных ставок (табл. 2).

Не все действия монетарной политики носят однозначный результат. Рассмотрим некоторые особенности, характерные для текущей ситуации современной экономики в России.

1) Высокая процентная ставка ЦБ, с одной стороны, сдерживает потребительский спрос, а с другой – приводит к сокращению инвестиций. На наш взгляд, важной проблемой, сложившейся в 2024 году для российских производителей, стала покупка оборудования, которое в преобладающей массе используется импортное. Во-первых, санкции существенно ограничили доступ отечественных предприятий к импортному оборудованию, что повлекло рост затрат на транспортную логистику через третьи страны; во-вторых, рост курса иностранных валют увеличил стоимость оборудования; в-третьих, кредиты для его приобретения выдаются под высокие проценты. Таким образом, приобретение для российского бизнеса, импортного оборудования стало очень догорим, а во многих случаях вообще невозможным. В любом случае последствия негативные: в первом – рост затрат влечет рост цен, во втором – к банкротству предприятий. В данной ситуации наиболее оптимальным решением может стать, на наш взгляд, целевое льготное кредитование юридических лиц или государственные субсидии для покупки оборудования или запасных частей к нему.

2) Контролируемая девальвация в руках государства может быть инструментом пополнения бюджета, так как в этом случае растут экспортные доходы. Однако у этого есть обратная сторона – у отечественных производителей, которые зависят от иностранного сырья или технологий, растут издержки, а следовательно цены. Вот эта обратная сторона превалирует сейчас над положительным моментами, поэтому на текущий момент нужно, на наш взгляд, останавливать падение рубля путем возврата к режиму фиксированного валютного курса и устанавливать валютный коридор в пределах 92-96 рублей за доллар, т.к. дальнейшее падение рубля приведет еще к большей инфляции.

3) Чтобы не допустить дефолта, и чтоб страна справлялась с выплатами по госдолгу, страна должна иметь финансовые возможности приобретения необходимого количества валюты. (так как если ситуация не контролируется, то высок риск дефолта, когда валюта настолько обесценена, что государство не может расплатиться по долгам). Что касается задолженности перед другими странами – то у РФ последние два года растет в большей степени внутренний государственный долг, а не внешний (в 2024 году государственный долг – 15% от ВВП, из которых 12,2% – внутренний и только 2,8% – внешний [6]), что повышает экономическую безопасность нашей страны в текущих условиях развития.

Заключение

Уровень инфляции имел нисходящий тренд с 2000 года по 2014 год, с выбивающемся ростом в 2007 и 2008 годах. Уменьшение инфляции было связано с укреплением экономики страны, которое шло под влиянием множества факторов. Кризис 2014-2015 задал тренд на высокую инфляцию, но антиинфляционная политика государства дала возможность снизиться показателю в 2016-2020. В 2021 инфляция возросла из-за последствий, вызванных кризисом пандемии 2020. 2022-2023 были крайне тяжелыми для российской экономики. В 2023 году ЦБ и правительство сумели удержать инфляцию несмотря на значительный рост в 2022 финансовом году. 2024 год стал инфляционным и сложным для монетарной политики ЦБ, что привело к росту ключевой ставки до максимальных значений за последние годы – до 21%.

Направления для снижения инфляции:

1. Сдерживающая монетарная политика: а) повышать ключевую ставку (эффективно для ФЛ), при этом ее субсидировать при покупке оборудования производителями (для ЮЛ); б) фиксировать валютный курс; в) сдерживать рост денежной массы (дополнительный выпуск государственных ценных бумаг и поднять норму обязательных резервов) и ограничивать приток новых денег в экономику; г) таргетирование инфляции. Это позволит ЦБ и другим государственным органам иметь четкую ориентацию и понимание того, какой уровень инфляции считается приемлемым и какие меры необходимо принимать для достижения этой цели. Целевая инфляция также способствует повышению доверия к денежно-кредитной политике страны.

2. Сдерживающая фискальная политика: а) уменьшение бюджетных расходов (в отдельных секторах экономики) и повышение налогов (с 2025 года повышается налог на прибыль и вводится дифференцированная шкала НДФЛ); б) решать проблему дефицита рабочей силы (сложно, но частично можно: инвестирование в образование и подготовку кадров, развитие краткосрочных образовательных программ и профессиональной подготовки; автоматизация и внедрение новых технологий; развитие гибких форм занятости); в) налоговые льготы и субсидирование производителей.

Совокупное применение, представленных методов противодействия инфляции должны положительно отреагировать на инфляционный уровень и экономику страны в целом.