Введение
Благодаря инвестиционной сфере можно проследить экономическое развитие в отраслях, регионах, стране. Именно поэтому от эффективной, активной, развитой инновационной политики зависит уровень промышленности и экономическое благополучие. А, с учетом отечественного и мирового опыта, инвестиционная активность является первоочередным фактором экономического роста. На современном этапе в России инновационные процессы имеют значительное влияние от иностранных инвесторов, что также указывает на незрелость системы [1].
Целью научного исследования является оценка инвестиционных процессов отраслей промышленности и сельского хозяйства в России. Задачами работы являются следующие: рассмотрение текущей теоретической и методологической базы инвестиционной деятельности; анализ инвестиционного уровня и потенциала отраслей промышленности и сельского хозяйства; определение факторов, негативно влияющих на становление инновационных процессов в Российской Федерации; авторские предложения по повышению качества инновационных процессов отраслей промышленного и сельского хозяйства.
Материал и методы исследования
Так как целью любого хозяйствующего субъекта является извлечение прибыли, инвестиционная деятельность представляет собой денежные вложения, которые направлены на достижение полезного результата при непрерывном процессе производства. Рассматривая теоретическую дефиницию, нормативно-правовые акты, судебную практику, следует сказать, что в настоящее время отсутствует общая терминология понятия «инвестиционная активность», «инвестиционные процессы», «инновационный потенциал». Согласно нормативной доктрине, инвестиции – это вкладываемые в экономическую деятельность средства в денежном виде, ценные бумаги, либо другие имущественные ценности и права, имеющие денежную оценку и получение прибыли. Инвестиционная активность представляет собой деятельность и (или) участие в хозяйственной деятельности [1].
В научной литературе Шарохина С.В., Шевченко Т.А., Ерофеев А.Л. рассматривают вопросы инвестиционных процессов с разных сторон, например, в качестве интегральной характеристики компаний с точки зрения перспектив в производстве и сбыте, ликвидности активов, устойчивого развития [1]. Синцовой Е.А. было рассмотрено влияние цифровой экономики на уровень конкуренции, инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. Важными проблемами развития экономики автор считает недостаточный объем инвестиций в цифровые процессы, сделав вывод о низком инвестиционном климате в России в виде следующих барьеров: санкции, геополитическая ситуация [3]. При проведении оценки устойчивого развития в российских регионах автором предложена система регионального управления в зависимости от регионов, акцентируя внимание на инвестиционной деятельности, потенциала и активности компаний [4]. Никифорова В.Д. в своем исследовании, учитывая закрытые финансово-экономические отношения на сегодня, предлагает рассмотреть возможность легализации криптовалюты как наиболее приемлемый способ инвестиционной активности на уровне участников биржи в международных расчетах [5].
Вельгош Н.З., Сиваш О.С., Змияк С.С. считают, что уровень привлеченных ресурсов зависит от привлекательности региона и определяют понятие инвестиционной привлекательности, как [6]:
- часть инвестиционного климата;
- индикатор перспектив развития компаний;
- показатель, который зависит от социально-экономических, циклических, законодательных, инновационных и иных факторов.
Таким образом, привлекательность, активность и климат отражает уровень возможностей компаний к инвестиционной деятельности, объем вкладов и роль таких инвестиций в формировании процессов промышленных, сельскохозяйственных предприятий, а также валового внутреннего продукта.
К основным методам научного исследования относятся абстрагирование, анализ, обобщение и систематизация, с использованием которых в работе были рассмотрены основные характеристики инвестиционных процессов отраслей промышленности и сельского хозяйства, проведена оценка инновационного развития в России. Благодаря научным трудам Вельгош Н.З., Ерофеева А.Л., Никифоровой В.Д., Синцовой Е.А., Шарохиной С.В., Шевченко Т.А., и других, раскрыта и систематизирована проблематика инвестиционных процессов отраслей промышленности и сельского хозяйства.
Результаты исследования и их обсуждение
Инвестиции могут иметь различные классификации, с учетом отраслей промышленности, роли и других параметров, в зависимости от:
1. Объекта капитальных вложений: реальные вложения в активы компании; финансовые вложения в виде ценных бумаг, долевого участия, депозитов, дивидендов и так далее.
2. Способов участия инвесторов: прямое участие; непрямое участие (через посредников: инвестиционные фонды, финансовые компании).
3. Субъективной принадлежности инвесторов: внутреннее финансирование; иностранные инвестиции; государственная поддержка.
4. Сроков: до 12 месяцев; от 12 месяцев до 36 месяцев; свыше 36 месяцев.
5. Других характеристик.
Доктор экономических наук Руткаускас Т.К. определяет предельные показатели вероятности финансовых потерь в следующих значениях [7]: допустимый риск – 0,1 (инвестиционный проект должен быть отклонен, в случае финансовых потерь всей прибыли за аналогичные 10 инвестиционных проектов); критический риск – 0,01 (инвестиционный проект должен быть отклонен, в случае финансовых потерь валового дохода за аналогичные 100 инвестиционных проектов); катастрофический риск – 0,001 (инвестиционный проект должен быть отклонен, в случае финансовых потерь всех активов за аналогичные 1 000 инвестиционных проектов). Ввиду вероятности возникновения инвестиционных рисков, в компании важно проводить оценку потенциала доходов компаний как инвестиционного ресурса, который зависит от факторов процесса и активности. Разделим их на 2 группы факторов:
1. Первичные факторы: финансово-экономические результаты: доходы, расходы, прибыль, финансовая устойчивость, платежеспособность; ожидаемые доходы; уровень платежеспособности потребителей, инвесторов, производителей.
2. Вторичные факторы: экономические: развитие страны, процентные ставки, уровень инфляции, показатели ВВП и так далее; финансовые: налоговая, финансовая, бюджетная политика компаний; государственные: политическая обстановка, государственная политика в сфере инвестиционной деятельности; социально-демографические: уровень состояния населения территории и так другие показатели.
Поэтому инвестиционные процессы следует рассматривать как комплекс соотношения таких различных показателей, как, доходы, расходы, политика, налогообложение, ставки процентов и так далее. С инвестиционными процессами тесно связано инвестиционное поведение, то есть действия, которые направлены на реализацию инвестиционных форм, с учетом определяющих данное поведение факторов: инвестиционный опыт, инвестиционная грамотность, инновационные компетенции, информационная база.
Таким образом, необходимыми элементами инвестиционного процесса отраслей промышленности и сельского хозяйства являются: инвестиционный климат; инвестиционная активность; инвестиционный риск; инвестиционный потенциал; инвестиционная привлекательность; инвестиционные ресурсы; инвестиционный результат.
Каждый элемент неразрывно связан друг с другом. Так, благоприятный инвестиционный климат прямо зависит от инвестиционных факторов привлекательности и активности, имея косвенное значение при инвестиционных рисках. Следует утверждать, что повышение всех указанных элементов даст рост инновационного процесса, с учетом системных и комплексных методов оценки в компаниях промышленной и сельскохозяйственной отрасли: оценка текущего жизненного цикла; учет финансово-хозяйственных показателей; проведение аналитики моделирования инвестиционной привлекательности; оценка качества управления и маркетинговой деятельности, в том числе рекламных кампаний, имиджа, PR-мероприятий.
Так как инвестиционная деятельность создает эффективную базу для научно-технического и инновационного потенциала, основу конкурентных преимуществ, экономической безопасности отраслей промышленности и сельского хозяйства, оценка особенностей ее инвестиционных ресурсов выступает первоочередным этапом составления бизнес-проектов промышленных и сельскохозяйственных компаний:
- инвестиционный процесс осуществляется только на основе сформированных инвестиционных ресурсов компаний;
- формирование инвестиционных ресурсов зависит от политики компаний в части распределения капитала, реинвестиции (повторные вложения);
- инвестиционная деятельность осуществляется на всех стадиях жизненного цикла, непрерывно, с учетом эффективности структуры капитала на предыдущих стадиях;
- характер инвестиционных ресурсов связан с целевыми стратегическими задачами компании, собственников, инвесторов;
- стоимость капитала определяет объемы и источники формирования инвестиционных процессов.
На основании международных исследований Россия заняла в 2023 г. 58 место по объему инвестиционных вложений в развитие производства [8]. Определены слабые стороны инвестиционных процессов в России: низкая инфраструктура (38 %), слабое инновационное и технологическое развитие компаний (35 %).
Рассмотрим уровень инвестиционного развития промышленного сектора и отрасли сельского хозяйства в международном аспекте, по состоянию на 2024 г. Согласно аналитическим данным международного журнала «CEOWORLD» были оценены страны по привлекательности инвестиций, индекс которого состоял из 11 важных факторов (коррупция, теневой бизнес, конкуренция, свобода торговой деятельности, трудовые ресурсы, уровень защищенности инвесторов, инфраструктура, государственное законодательство, налоговое регулирование, инновационная и технологическая готовности и так далее) [9]. Российская Федерация заняла 40 место из 199 возможных, с показателями [9]:
- экономической стабильности – 87,28 % из 100 % возможных;
- государственной политики – 88,61 % из 100 % возможных;
- уровня квалификации трудовых ресурсов – 88,07 % из 100 % возможных;
- институциональная среда – 86,3 % из 100 % возможных;
- образование и научно-исследовательская база – 87,44 % из 100 % возможных;
- потенциал рынка промышленного производства и сельского хозяйства – 87,45 % из 100 % возможных;
- открытость торговли – 89,3 % из 100 % возможных;
- общая оценка инвестиционных процессов – 87,78 % из 100 % возможных.
Отметим лидеров инвестиционной привлекательности мирового рейтинга «CEOWORLD»: Сингапур (общая оценка инвестиционных процессов – 97,63%), Великобритания (общая оценка инвестиционных процессов – 97,47%) и другие [9].
В 2023 г. инвестиционные процессы в российской промышленности существенно изменили вектор развития ввиду ухода большего количества иностранных инвесторов. Данный факт стал иметь положительные и отрицательные моменты, так как российская экономика завесила от иностранного капитала, что, в свою очередь, нанесла сильный ущерб промышленным и сельскохозяйственным отраслям. С другой стороны, это усилило необходимость в применении результативных мер по импортзамещению, привлечению инвестиций внутри государства. С точки зрения наиболее инвестиционных рисков промышленные и сельскохозяйственные отрасли имеют стратегию выжидания. Согласно данным Центрального Банка Российской Федерации, доля прямых иностранных инвестиций в 2022 г. имела 56 % (для справки, в 1990 г. – 15 %). В связи с политическими, военными и санкционными действиями отток зарубежных инвестиций (капитала) из Российской Федерации в начале 2023 г. составил порядка 49 млрд долларов США (13,5% ВВП) [10].
С учетом данных сборника «Инвестиции в России. 2023» Федеральной службы государственной статистики России, инвестиции в основной капитал в 2022 г. составили 21 829 млрд руб., в том числе по видам экономической деятельности [11]:
- добыча полезных ископаемых – 4 232 млрд руб. (15,2% к общему итогу);
- обрабатывающие производства – 3 733 млрд руб. (13,4% к общему итогу);
- энергетика – 1 344 млрд руб. (4,8% к общему итогу);
- строительство – 1 182 млрд руб. (4,2% к общему итогу);
- торговля – 1 100 млрд руб. (3,9% к общему итогу);
- сельское хозяйство – 1 033 млрд руб. (3,7% к общему итогу);
- иные виды (ниже 3,7% к общему итогу).
Согласно опроса 514 компаний промышленных и сельскохозяйственных отраслей инвестиционные вложения были направлены на [12]:
- поддержку текущего состояния (68% от всех инвестиций).
- расширение мощностей (56% от всех инвестиций).
- внедрение инновационных технологий (51% от всех инвестиций).
- импортозамещение (48% от всех инвестиций).
Так как доля инвестиционных расходов значительно выросла в связи с высокой стоимостью оборудования и машиностроения, существуют риски снижения инвестиционной активности к началу 2025 г. в том случае, если компаниями не будут предприняты перспективы развития конкурентоспособности продукции и мероприятий, направленных на привлечение инвестиционной деятельности. Кроме того, отраслевая картина инвестиционной активности неоднородна, а у 70% опрошенных компаний доля новых технологий имела показатели не выше 50% [12]. К отраслям, где расширение выпуска продукции исчерпано, а производственные мощности полностью задействованы, относятся: транспортное производство, добыча полезных ископаемых (кроме ТЭК), машиностроение, электрооборудование, производство готового промышленного оборудования. Доля государственных вложений в промышленную отрасль в 2023 г. составила всего 8% [12]. Несмотря на такой низкий показатель, государственное инвестирование, в виде регулярной поддержки, может выступить в качестве катализатора для частных инвесторов.
Таким образом, на инвестиционные процессы промышленных и сельскохозяйственной отраслей России влияют [12]:
1. Ограничение профессиональных трудовых ресурсов (отметили 51% всех компаний отрасли).
2. Ограниченность оборудованием и затраты на приобретение (отметили 46% всех компаний отрасли).
3. Проблемы международных поставок (отметили 38% всех компаний отрасли).
4. Макроэкономическая неопределенность государства, в том числе по привлечению долгового кредитования (отметили 55% всех компаний отрасли).
5. Геополитика страны (отметили 51% всех компаний отрасли).
6. Высокий уровень инфляции.
7. Внутренние проблемы промышленности и сельского хозяйства:
- слабая система управления;
- неэффективные процессы принятия решений;
- отсутствие качественных информационных ресурсов;
- нерезультативная политика предприятия.
- низкая роль инвестиционных проектов.
Рассмотрим общие стимулирующие факторы инновационных процессов отраслей промышленности и сельского хозяйства (в процентах, где 100% – очень важная зависимость) [12]:
1. Спрос на товары, работы, услуги компаний (внутренний рынок) – 81%.
2. Финансовое положение хозяйствующих субъектов – 44%.
3. Принятие участия в государственных проектах – 31%.
4. Спрос на товары, работы, услуги компаний (экспортный рынок) – 27%.
5. Прочие внешние финансовые источники – 24%.
6. Развитие инфраструктуры компании – 24%.
7. Результативность инвестиционных проектов – 22%.
8. Доступность банковского кредитования – 20%.
9. Налаженная система логистики сырья, материалов, инструментов и комплектующих – 20%.
10. Время инвестиционной окупаемости – 19%.
11. Наличие качественных трудовых ресурсов и обеспеченность трудовыми ресурсами – 18%.
12. Возможность импортных поставок – 18%.
13. Технологическое и инновационное развитие – 16%.
14. Климат страны – 15%.
15. Затраты на приобретение необходимых продуктов, материалов, товаров и так далее – 15%.
16. Состояние геополитики – 12%.
17. Макроэкономическая ситуация государства: текущее состояние и прогнозы – 12%.
18. Государственное регулирование отраслей – 10%.
19. Валютные колебания рубля – 7%.
Исходя из данных, важнейшими показателями формирования благоприятного инновационного климата является: спрос на товары, работы, услуги компаний (внутренний и внешний рынки), финансовое положение хозяйствующих субъектов, принятие участия в государственных проектах.
Так как повышение эффективности в управлении инвестиционными процессами на предприятиях должно происходить в процессе инвестиционного планирования рассмотрим основные пути развития отраслей промышленности и сельского хозяйства:
1. Концентрация привлекаемых ресурсов компании на решение инвестиционных задач, как первоочередных целей стратегии компании.
Ввиду того, что интересы собственника и компании в большинстве случаев имеют разные цели, в практической деятельности могут возникать конфликты интересов. Поэтому в целях инвестиционной привлекательности компаниям следует разработать дивидендную политику, которая бы учитывала установление контроля собственных вложений акционерами, что в свою очередь повысит успешность управления ресурсами. Для таких целей необходимо так же сформировать стратегию деятельности акционеров на предприятии, контроль за их деятельностью.
2. Анализ, исследования, планирование и прогнозирование внешней среды, в том числе, государственное влияние, международные отношения: рассмотрение возможности государственного участия в проектах компании; совершенствование механизмов, связанных с внешним воздействием на компанию; разработка бизнес-планирования по формированию устойчивых конкурентных сил и преимуществ, инновационного потенциала компании.
3. Анализ, исследования, планирование и прогнозирование внутренней среды: четкая координация работы организации, эффективное распределение полномочий между структурными подразделениями; определение приоритетного направления инвестиционных процессов.
4. Результативная система маркетинговой деятельности в части:
4.1. Прогнозирования инвестиционной деятельности.
4.2. Оценки инвестиционных процессов.
4.3. Обоснованности прогнозов и моделей управления.
4.4. Разработки адекватной стратегии.
4.5. Своевременной реализации инвестиционных предложений.
4.6. Формирования благоприятного инвестиционного климата.
4.7. Внедрения маркетинговых технологий.
4.8. Анализа эффективности инвестиционных проектов и их рисков.
5. Привлечение внутренних ресурсов, с целью повышения привлекательности компании, по средствам:
5.1. Целенаправленного изменения структуры и элементов компаний (политика реструктуризации).
Стоит отметить, что реструктуризацию компании следует проводить на основе аналитико-прогнозных данных финансово-хозяйственной деятельности, которые будут носить для каждой организации индивидуальный характер, с учетом:
- рационализации системы управления;
- диверсификации направлений компании;
- улучшения состава кадров;
- анализа неэффективного использования мощностей на производстве;
- внедрения маркетингового управления;
- иные мероприятия.
5.2. Проведения мероприятий, направленных на совершенствование структуры капитала, в большей мере, акционерного:
- снижение концентрации основных акций у одного владельца;
- создание эффективной системы дивидендной политики на основе равноправия владения акций среди физических и юридических лиц;
- формирование приоритетных целей предприятия, а не крупных акционеров, интересы которых тормозят развитие производственных процессов
- постоянный мониторинг финансовой отчетности.
5.3. Разработка качественных механизмов амортизационной и кадровой политики, в том числе, создание рациональных связей амортизационных действий и инвестиционной стратегии. Ввиду того, что амортизация является важным источником инвестиционного климата, в современных российских компаниях она требует реформации. Первым этапом может служить разработка финансового учета, связанного с объединением системы налоговых платежей от прибыли, ускоренной амортизации, инвестиционного кредитования и расходов на научно-исследовательскую деятельность. При указанном механизме амортизационные отчисления станут определяющим факторов модернизации производственно-технического потенциала компании, что в свою очередь повысит инвестиционную привлекательность.
Следующим этапом совершенствования амортизационной политики будет являться оценка объектов ускоренной амортизации. К таким объектам следует включить оборудования, высокотехнологического характера.
Опыт компаний показал, что важнейшем фактором инвестиционной привлекательности является потенциал персонала, их инновационная компетентность. Поэтому разработка долгосрочных программ по управлению стратегических целей, задач и решений, включая маркетинговые технологии, повысят степень гибкости компании. А, внедрение обучения согласно формированию инновационных компетенций, будет способствовать формированию высокого имиджа компании.
6. Формирование единой инвестиционной стратегии с соблюдением принципов прозрачности и открытости, в соответствии с этапами:
- создание нормативной базы инвестиционной деятельности;
- внедрение инвестиционных процессов с устойчивым функционированием;
- управленческий контроль.
Заключение
Таким образом создание предложенных мероприятий – это трудоемкий процесс, но степень их эффективности дает возможность надежно и результативно управлять инвестиционными процессами внутри промышленных компаний, в отраслях промышленности, секторе сельского хозяйства, на уровне государства и на международном уровне.