Научный журнал

Вестник Алтайской академии экономики и права

Print ISSN 1818-4057

Online ISSN 2226-3977

Перечень ВАК

Введение

В настоящей статье мы будем понимать под финансовой активностью интенсивность участия в финансовых отношениях, являющихся отношениями между различными участниками экономической системы, которые связаны с вопросами формирования и использования денежных фондов. Финансовые отношения всегда связаны с движением денег и являются, по своей сути, надстройкой, позволяющей повысить эффективность их использования. То есть, следовательно, и использования благ, создание и перемещение которых опосредованно денежной системой. Отличительной чертой финансовых отношений является то, что в их ходе движение денег не связано, по крайней мере напрямую, с движением товаров и услуг. Они реализуются в рамках финансового пространства, представляющего собой некую «платформу», с заданными нормами и правилами, механизмами, обеспечивающими доверительные отношения, с помощью которых осуществляется взаимодействие субъектов к ней «подключившихся». При этом сами субъекты являются элементами финансового пространства.

Участие россиян в финансовых отношениях имеет относительно низкий уровень. Так, например, в 2024 году около четверти взрослого населения России можно отнести к частным инвесторам, совершавшим сделки с ценными бумагами [1]. Согласно опросу Gallop, в котором было опрошены американцы в возрасте старше 18 лет, еще в 2016 году 52% из них имели активы в виде ценных бумаг. В настоящий момент актуальность повышения финансовой активности наших граждан возрастает, так как является важнейших фактором развития отечественного рынка капитала [2].

Целью исследования является проведение анализа финансовой активности населения Российской Федерации, степени их вовлеченности в финансовое пространство и в различные виды финансовых отношений.

Материалы и методы исследования

Анализ различным аспектов развития финансовых отношений в нашей стране проводился целым рядом авторов, к которым можно отнести Самаруху В.И. [3], Крутову Н.А. [4], Черненко В.А. [5], Бубнова В.А. [6], Степанову М.Н. [7], Панову Г.С. [8], Гуковскую А.А. [9] и многих других. Тем не менее, определение количественных показателей финансовой активности населения остается всегда актуальным, поскольку с каждым годом ситуация существенно меняется.

В работе были использованы статистические данные, представленные в открытом доступе агентством НАФИ, Банком России, СМИ и пр.

В работе были использованы такие научные методы, как анализ литературы, синтез, системный подход и др.

Результаты исследования и их обсуждение

Все виды финансовой активности граждан мы можем разделить на следующие группы:

1. Сбережения и инвестиции. Субъекты домашнего хозяйства испытывают потребность в сохранении и приумножении стоимости имеющихся денежных излишков. Данные излишки могут образовываться случайно, а при использовании финансового планирования и появлении финансового мышления, – целенаправленно. Заметим, что наличие последнего является важнейшим условием действия факторов, определяющих объем сбережений домашних хозяйств в неоклассической теории, и, в меньшей степени, в кейнсианской. Объем и скорость превращения сбережений в инвестиции с одной стороны показывает насколько развито финансовое пространство, а с другой – степень участия субъектов в данном пространстве.

2. Кредиты и займы. Активность на рынке кредитования со стороны домашних хозяйств неоднозначно характеризует уровень развития финансовых отношений. Кредиты служат инструментом покрытия «кассовых разрывов» домашнего хозяйства и, в случае отсутствия финансового планирования, могут стать причиной снижения финансовой устойчивости последнего. При финансово грамотном ведении семейного бюджета кредиты, напротив, являются инструментом преумножения активов домашнего хозяйства. Поэтому рост объемов кредитования населения свидетельствует о развитии финансовых отношений только в том случае, когда он не вызывает чрезмерное снижение финансовой устойчивости домашних хозяйств, что чревато ухудшением работы финансовой системы страны.

3. Страхование. Участие субъектов домашнего хозяйства в различных программах страхования может происходить по различным причинам. Во-первых, все граждане России являются участниками государственных программ обязательного страхования. Во-вторых, покупка услуг страховых компаний, таких, например, как страхование жизни, является практически обязательным условиям при получении различного вида кредитов. Кроме того, нужно отметить, что часть страховых услуг при этому зачастую просто «навязывается» финансового неграмотным гражданам. В-третьих, участие в страховых программах является результатом осознанных действий по снижение финансовых рисков. По нашему мнению, именно последняя причина роста объема рынка страхования может говорить о росте вовлеченности субъектов домашних хозяйств в финансовые отношения.

Для того, чтобы определить, как изменилась финансовая активность россиян, рассмотрим изменения в объеме и структуре финансовых активов и обязательств граждан нашей страны.

Из таблицы 1 видно, что несмотря на более чем двукратное увеличение объема финансовых активов россиян, их структура изменилась незначительно. На начало 2018 года население держало 37,3% своих активов в денежном выражении в виде банковских депозитов, 35,5% активов пришлось на участие в предпринимательском капитале, 15,9% активов население хранило в виде наличности.

Таблица 1

Структура финансовых активов населения России (2017-2023 гг.), млрд руб.

Источник: составлено автором по данным Банка России [10].

Таблица 2

Структура обязательств населения России (2017-2023 гг.), млрд руб.

Источник: составлено автором по данным Банка России [10].

Остальные виды активов составили чуть более 11%. За прошедшие 6 лет доля активов, имеющих форму депозитов и долей в бизнесе, несколько снизилась (до 35,5% и 33,7%). Незначительно увеличилась доля наличных денежных средств, долговых ценных бумаг и довольно сильно врос объем средств на счетах эскроу, что объясняется ростом количества выводимых на рынок строительных проектов [11].

В таблице 2 представлена структура обязательств домашних хозяйств Российской Федерации. На начало 2024 года подавляющая часть привлеченных средств (97%) пришлась на кредиты и займы. При этом структура задолженности россиян за рассматриваемый период претерпела некоторые изменения. Доля ипотечных жилищных кредитов выросла с 33,4% до 45,8%, а доля потребительских кредитов снизилась с 39,6% до 35%. Данное изменение во многом было вызвано политикой государственного стимулирования жилищного рынка и ростом процентных ставок в потребительском кредитовании. В целом объем обязательств населения в номинальном выражении вырос на 148,5%. Это существенно превышает прирост финансовых активов – 111,5%. Тем не менее, превышение стоимости финансовых активов над обязательствами у физических лиц по-прежнему остается довольно высоким: в 4,5 раза на начало 2018 года и в 3,84 раза на начало 2024 года.

Таблица 3

Среднедушевые активы и обязательства населения (2017-2023 гг.), руб.

Источник: Источник: рассчитано автором по данным Банка России [10].

Для того, чтобы оценить изменения объема активов и обязательств населения, необходимо сопоставить их с изменениями в его доходах и рассчитать среднедушевые показатели.

Таблица 3 показывает, что темпы роста активов (+113,6%) и обязательств (+151,3%), приходящихся на одного россиянина, довольно сильно опережаются темпы роста среднедушевых доходов (+66,6%). Данное превышение говорит о росте вовлеченности население в финансовые отношения.

Рост финансовой активности населения во многом объясняется ростом доходов населения, который, согласно кейнсианской теории, вызывает ускорение прироста сбережений, действиями государства по повышению доступности ипотечного кредитования, ростом инфляционных ожиданий и т.п. Тем не менее, отдельно стоит отметить два фактора, качественно меняющих поведение субъектов в финансовом пространстве.

1. Рост эффективности финансового рынка, который выражается в том, что с развитием цифровых технологий происходит снижение трансакционных издержек проведения расчетов и финансовых операций. Например, в 2022 году, по данным Банка России, рост объемов онлайн-кредитования микрофинансовых организаций составил 53% [12], а доля пользователей, использующих для финансовых операций мобильный банк за период с 2018 по 2023 годы выросла в 2 раза [13].

2. Рост финансовой грамотности россиян. Если в 2018 году 44% граждан России, согласно опросу, проведенному аналитическим центром НАФИ, испытывали недостаток знаний по финансовым вопросам и навыкам грамотного финансового планирования, то по итогам 2022 года, доля населения с низким уровнем финансовой грамотности составила уже 28% [14]. О росте ключевых показателей финансовой грамотности россиян свидетельствует и результаты исследования Института фонда «Общественное мнение», проведенного по заказу Банка России [15].

По нашему мнению, основным элементом финансовой грамотности является развитие компетенций в области деятельности, связанной с финансовым планированием внутри домашнего хозяйства. Данный вид активности заключается в формировании бюджета домашнего хозяйства. Принятие решения управлять личными доходами и расходами с помощью такого инструмента, как бюджет, означает переход к качественно новому типу мышления, которое можно назвать финансовым. Субъекты домашнего хозяйства, принимая решения об использовании своих ресурсов, начинают задумываться над вопросами эффективного использования излишка денежных средств, источниках финансирования разрывов между поступлением денег и потреблением благ, оптимизации распределения имеющихся денежных фондов и др. Это неизбежно приводит к взаимодействию субъекта с финансовыми институтами и его вовлечению в финансовое пространство. Развитие данного вида финансовой активности в первую очередь связана с финансовой грамотностью населения.

Заключение

Все виды финансовой активности граждан мы можем разделить на следующие группы: сбережения и инвестиции, кредиты и займы, страхование.

Несмотря на более чем двукратное увеличение объема финансовых активов россиян за рассматриваемый период, их структура изменилась незначительно. На начало 2024 года подавляющая часть привлеченных средств (97%) пришлась на кредиты и займы. В их составе довольно сильно выросла доля ипотечных жилищных кредитов, что объясняется вызвано политикой государственного стимулирования жилищного рынка.

Темпы роста активов и обязательств, приходящихся на одного россиянина, довольно сильно опережают темпы роста среднедушевых доходов, что говорит о росте вовлеченности население в финансовые отношения.

Рост финансовой активности населения объясняется ростом доходов населения, ростом эффективности финансового рынка и ростом финансовой грамотности населения.