Введение
В современных условиях весомая часть всех инвестиций – инвестиции в основные средства организаций сельского хозяйства, которые, сутью своей взаимосвязаны с покупкой посредством кредита или с лизинга перерабатывающего оборудования для агропроизводства, которые активно применяются для долгосрочного финансирования имущества. Сущность исследования связана с тем, что сегодня есть огромное количество финансовых рычагов, которые помогают реализовать значительные финансовые вклады для оснащения перерабатывающей техникой каждую организацию сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса, также нужно выбирать из них наиболее эффективные.
На основании проведенных исследований были выявлены проблемы, касающиеся износа и выбытия основных средств.
Материалы и методы исследования
Целью данного исследования выступает финансовое обоснование эффективного и рационального привлечения инвестиций в основные фонды.
Основными инструментами исследования выступает комплекс федеральных нормативно-правовых актов, обосновывающих вопросы регулирования инвестиционной, кредитной и лизинговой деятельности организаций сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса [3, 6, 9, 12, 15]. Также источниками представленного исследования выступают общероссийские и зарубежные научно-практические работы.
В таблице 1 сравним экономическую эффективность лизинга с кредитом для заёмщика юридического лица.
Опираясь на таблицу 1, в которой представлено сравнение экономической эффективности лизинга и кредита для анализируемой организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса, так, лизинг превосходит кредит по многим показателям. Во-первых, рассматривая показатель ежемесячного платежа видно, что сумма выплаты для организации сельского хозяйства будет меньше на 29 113 рублей в сравнении с кредитом. Во-вторых, переплата за весь период будет меньше на 148 068 рублей, при условии, что организация сельского хозяйства будет брать лизинг, к тому же сумма переплаты больше ежемесячного платежа, что также является значимым показателем.
Прогнозирование выручки – одна из ключевых задач, на основе которой будет строится бюджет продаж. В данной статье используется метод «от достигнутого», который гласит, что выручка последующего периода останется равной данному периоду или превзойдет показатели на долю прироста продаж за предшествующий год, вместе с данным периодом [1, 8, 18, 19, 23, 26, 28]. На практике считается, что прогноз составлен верно, если процент отклонения плановых показателей от фактических оказывается в диапазоне от 5% до 10% [11, 14, 16, 21]. Основываясь на данных таблицы можно сказать, что каждый из показателей находится в рекомендуемых рамках. В таблице 2 произведен расчет прогнозируемой выручки на 2028 г.
Таблица 1
Сравнение экономической эффективности лизинга с кредитом
|
Наименование |
Лизинг |
Кредит |
|
Стоимость основного средства, руб. |
4 500 000 |
4 500 000 |
|
Ежемесячный платёж, руб. |
131 325 |
160 438 |
|
Сумма платежей за три года, руб. |
5 627 700 |
5 775 768 |
|
Переплата за весь период, руб. |
1 127 700 |
1 275 768 |
|
Удорожание объекта покупки за три года, % |
25 |
28 |
Таблица 2
Прогнозируемая выручка с 2025 по 2028 г.
|
Показатели |
2025 г. |
2026 г. |
2027 г. |
2028г. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Выручка, тыс. руб. |
861 317 |
961 610 |
999 858 |
1 039 627 |
|
Погрешность в 5%, тыс.руб. |
- |
- |
- |
51 981 |
|
Дополнительная выручка в год от использования нового перерабатывающего оборудования, тыс. руб. |
- |
- |
- |
1 440 |
|
Итого, тыс.руб. |
- |
- |
- |
1 093 048 |
Таблица 3
Прогнозируемая себестоимость работ и услуг организации на 2028 г.
|
Показатели |
Лизинг |
Кредит |
Собственные средства |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Себестоимость в 2023 г., тыс. руб. |
900 458 |
900 458 |
900 458 |
|
Затраты по применению перерабатывающего оборудования в эксплуатации за год, тыс. руб. |
280 |
280 |
280 |
|
Отклонение 5 %, тыс. руб. ( 900 458 * 0,05) |
45 032 |
45 032 |
45 032 |
|
Издержки за приобретение в период, тыс. руб. |
1575,9 |
1925,3 |
4500 |
|
Планируемая себестоимость на 2025 г., тыс. руб. |
947 345,9 |
947 695,3 |
950 270 |
Таблица 4
Прогнозируемая маржинальная прибыль
|
Показатели |
Лизинг |
Кредит |
Собственные средства |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Выручка, тыс. руб. |
1 093 048 |
1 093 048 |
1 093 048 |
|
Себестоимость работ, тыс.руб. |
947 345,9 |
647 695,3 |
950 270 |
|
Маржинальная прибыль, тыс.руб. |
145 702,1 |
145 352,7 |
142 778 |
Основываясь на данных представленных в таблице 3, затраты по эксплуатации перерабатывающего оборудования за год включают в себя расходы на техническое обслуживание. В таблице 3 интерполируем данные себестоимости производимой агропродукции на 2028г., так показатели затрат себестоимости работ и услуг организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса одинаковы.
Рассматривая плановую себестоимость, наиболее предпочтительным источником финансирования организации сельского хозяйства является лизинг, нежели использование собственных средств или кредита. Так на лизинг приходится 947 345,9 тыс. руб, что на 2 924,1 тыс. руб. меньше по сравнению с привлечением собственных средств организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса.
Расчет валовой прибыли в таблице 4, в случаях финансирования основного средства за счет использования банковского кредита, лизинга и собственных средств. Валовая прибыль находится путем вычитания из суммы выручки сумму себестоимости [4, 7, 13, 24].
Из таблицы 4, приведенной выше, видно, что лизинговый механизм является наиболее оптимальным решением для будущей валовой прибыли. Это особенно заметно при сравнении итогов каждого из источников финансирования организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса. Так лизинг имеет преимущество над кредитом на 349,4 тыс. руб. При сравнении лизинга и собственных средств разница уже значительна и составляет 2 924,1 тыс. руб.
Следующий этап основывается на оценки прибыльности выполнения услуг и работ субъекта. Главным показателем оценки выступает рентабельность организации сельского хозяйства, позволяющая определить какой вид привлечённых средств наиболее эффективен: лизинг или кредит [2, 5, 10, 17, 20, 22, 25, 27].
Для расчёта рентабельности услуг – значения рациональности совокупности издержек, обратимся к формуле 1:
Р = (Пв / С) × 100%, (1)
где Пв – маржинальная прибыль;
С – себестоимость услуг, работ.
Рассчитаем рентабельность услуг и проведем сравнительный анализ показателей при использовании финансового лизинга (табл. 5), при использовании банковского кредита (табл. 6) и при использовании собственных средств (табл. 7).
Согласно сведениям, отражённых в 5-7 таблицах можно заметить, что темпы роста по всем значениям обладают положительной динамикой. Стоит отметить, что собственные средства имеют самую низкую рентабельность из всех выше представленных показателей. Подходящим вариантом для организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса является механизм лизинга. Он превосходит другие источники финансирования. Прогнозная рентабельность при лизинге выше на 0,05%, чем от использования кредита, это означает, что организация сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса имеет возможность получить большую прибыль. В результате, ожидается высокая прибыль от инвестиций в основное агропроизводство с использованием лизингового механизма.
Оценка эффекта финансового рычага при использовании в качестве источника финансирования обновлении активов кредита, лизинга, собственных средств представлена в таблице 8.
Таблица 5
Сравнительный анализ показателей при использовании финансового лизинга
|
Показатели |
2021 г. |
2023 г. |
Отклонение |
Темп роста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Выручка, тыс. руб. |
999 858 |
1 093 048 |
93 190 |
109,3 |
|
Себестоимость услуг, тыс. руб. |
900 458 |
947 345,9 |
46 888 |
105,2 |
|
Прибыль от осуществления услуг, тыс. руб. |
99 400 |
145 702,1 |
46 302 |
146,6 |
|
Рентабельность от осуществления услуг, % |
11,04 |
15,38 |
4,34 |
139,1 |
Таблица 6
Сравнительный анализ показателей при использовании кредита
|
Показатели |
2021 г. |
2023 г. |
Отклонение |
Темп роста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Выручка, тыс. руб. |
999 858 |
1 093 048 |
93 190 |
109,3 |
|
Себестоимость услуг, тыс. руб. |
900 458 |
947 695,3 |
47 237,3 |
105,9 |
|
Прибыль от осуществления услуг, тыс. руб. |
99 400 |
145 352,7 |
45 953 |
146,2 |
|
Рентабельность от осуществления услуг, % |
11,04 |
15,33 |
4,29 |
138,9 |
Таблица 7
Сравнительное изучение значений в период пользования собственными средствами
|
Показатели |
2021 г. |
2023 г. |
Отклонение |
Темп роста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Выручка, тыс. руб. |
999 858 |
1 093 048 |
93 190 |
109,3 |
|
Себестоимость услуг, тыс. руб. |
900 458 |
950 270 |
47 237,3 |
105,9 |
|
Прибыль от осуществления услуг, тыс. руб. |
99 400 |
142 778 |
43 378 |
143,6 |
|
Рентабельность от осуществления услуг, % |
11,04 |
15,02 |
3,98 |
136,1 |
Таблица 8
Оценка эффекта финансового рычага
|
Показатели |
Лизинг |
Кредит |
Собственные средства |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Капитал |
4500000 |
4500000 |
4500000 |
|
-собственный |
4500000 |
0 |
900 000 |
|
-заёмный под 8,3% (среднегодовая стоимость лизинга) |
- |
- |
3800000 |
|
-заёмный под 9,3% (среднегодовая стоимость кредита) |
- |
4500000 |
- |
|
Прибыль от реализации, тыс.руб. |
142 778 |
145 352,7 |
145 702,1 |
|
% по кредиту |
0 |
418 500,00 |
315 400 |
|
Балансовая прибыль |
142 778 |
-273 147 |
-168 698 |
|
Прибыль, подлежащая к расчёту налога на прибыль |
142 778 |
-273 147 |
-168 698 |
|
Налог на прибыль |
28 555,6 |
0 |
0 |
|
Чистый доход |
114 222 |
145 353 |
145 702 |
|
Рентабельность собственных средств – Чистый доход/ Собственный капитал * 100% |
2,54 |
0,00 |
16,19 |
|
Эффект финансового рычага |
0 |
-2,54 |
13,65 |
|
Экономическая рентабельность, % EBIT / Капитал *100% |
3,17 |
3,23 |
3,24 |
|
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска |
0 |
+∞ |
4,22 |
Так, по итогам сравнительного анализа финансовых показателей, именно использование лизингового рычага даёт возможность в короткие сроки, качественно и экономно осуществить, реконструировать, усовершенствовать и развить агробизнес возможности посредством покупки нового перерабатывающего оборудования. В период осуществления лизинга у организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса появляется возможность посредством явления финансового рычага увеличить рентабельность собственных средств.
Результаты исследования и их обсуждение
Организация сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса – организация являющиеся умеренно прибыльным и выступающее выгодным объектом для вложения денежных средств. Анализируемой организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса необходимо провести модернизацию и закупку основных средств для более эффективного выполнения работ, т. к. наблюдается устаревание действующей техники и списание 10 единиц с баланса организации сельского хозяйства, что может привести к снижению эффективности его деятельности.
Организация сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса – специализированная организация в производстве и переработке рыбной продукции. На организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса ежегодно наблюдается увеличение объемов строительно-монтажных работ, что позволяет организации получать стабильно растущую прибыль. Организация сельского хозяйства имеет хорошую базу для быстрого развития: высококвалифицированные сотрудники, значительное количество перерабатывающего оборудования и большая база крупных, постоянных заказчиков.
Заключение
Анализируемая организация сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса превосходит своих конкурентов в большем спектре исследуемых показателей, что обуславливается широкими возможностями организации в сфере конкурентной борьбы. Благодаря широкой клиентской базе и грамотной работе специалистов, организация сельского хозяйства обеспечено крупными заказами на несколько лет вперёд, что позволяет организации развиваться, увеличивать прибыль и быть надёжным клиентом для лизинговых и банковских организаций.
При использовании исключительно собственных средств в качестве источника финансирования величина плеча рычага, у исследуемой организации сельского хозяйства рыбохозяйственного комплекса, будет равна нулю. С другой стороны, это приводит к отсутствию положительного эффекта финансового рычага и потенциальному росту доходности собственных средств. В тоже время, лизинг является отличной возможностью повышения рентабельности собственных средств посредством явления финансового рычага.