Введение
На данный момент в стране работает 673 молочных комбината. Актуальным и становится вопрос о том, какой фактор экономической деятельности влияет на рентабельность молочных комбинатов, так как она является важным показателем для анализа эффективности деятельности организации.
Экономический показатель − рентабельность активов, выступает одним из основных показателей эффективного функционирования любой организации. Он показывает, сколько копеек прибыли приносит каждый рубль, вложенный в стоимость активов предприятия. Рассчитывается следующим образом [5]:
Рентабельность активов (ROA) = = (Чистая прибыль / Средняя стоимость активов) × 100%
Этот показатель очень важен для аналитиков и, по большей части, для инвесторов, благодаря этому показателю эксперт принимает решение о дальнейшем капиталовложение в производство организации.
Для изучения влияния экономических факторов на рентабельность используется корреляционно-регрессионный анализ. С помощью корреляционного анализа находится теснота и направленность взаимосвязи между факторами и зависимой переменной, а так же теснота и направленность взаимосвязи факторов друг с другом. Основным показателем является коэффициент корреляции.
Регрессионный анализ показывает, какое влияние оказывают факторные показатели на результативный показатель, для этого составляется уравнение регрессии, которое имеет вид (1):
y = a + β1x1 + β2x2 +…+ βnxn + ε (1).
Коэффициент регрессии (β) показывает силу и тип влияния независимой переменной (факторной) на зависимую переменную (результативную).
Одним из важнейших показателей является коэффициент детерминации, который показывает, какая доля результативной переменной зависит от факторной переменной.
Значение коэффициента детерминации проверяется с помощью F-критерия Фишера, R2 признаётся значимым, если выполняется неравенство (3):
Fнаблюдаемое > Fкритическое, (3)
где Fнаблюдаемое − это наблюдаемое значение F-критерия Фишера, которое находится по формуле (4):
Fнаблюдаемое = 
, (4)
Fкритическое − это критическое значение F-критерия Фишера, которое находится по таблице критических точек F-распреде-ления, на уровне значимости α и числа степеней свободы k1 и k2 [3]. Для исследования была взята организации ЗАО МКК «Коровка из Кореновки».
Кореновский молочно-конесервный комбинат занимается выпуском молочной продукции, которая имеет большую популярность не только в России, но и в Европе и Азии. В современных реалиях людям очень важно получать продукцию исключительно из безопасных и качественных ингредиентов, это важное условие входит в политику производства ЗАО МКК «Коровка из Кореновки», что свидетельствует участие комбината в государственной программе мониторинга качества и безопасности сырья и готовой продукции [2].
Целью данного исследования выступает анализ экономических факторов, которые оказывают значительное влияние на формирование показателя рентабельности активов организации продовольственного направления, для применения результатов анализа в дальнейшем планировании хозяйственной деятельности.
Материалы и методы исследования
Годовые финансовые отчёты ЗАО МКК «Коровка из Кореновки» за период с 2009-2023 гг. и пояснения к ним.
Использованы методы факторного анализа, изучение, измерение, наблюдение, анализ, а также сравнение и классификация материала.
Результаты исследования и их обсуждение
Для дальнейшего исследования необходимо найти показатель рентабельности производства к вложенным в него активов ЗАО МКК «Коровка из Кореновки».
На основе данных финансовой отчетности организации за период 2009-2023 гг. были выявлены показатели рентабельности активов, а также необходимые факторы, которые непосредственно влияют на данный показатель. Результаты наглядно отображены в таблице 1 [1].
За результативный показатель была взята рентабельность активов на данном предприятии, факторными показателями будут являться стоимость внеоборотных активов, млн руб., которое будет обозначаться х1, стоимость оборотных активов, млн руб., обозначающаяся х2 и прибыль до налогообложения, млн руб., обозначается х3.
С помощью анализа данных в программном обеспечении MicrosoftExcel с использованием данных из таблицы 1 была найдена множественная регрессионная модель. Результаты отображены в таблице 2.
Исходя из данных таблицы 2, получается уравнение множественной регрессии (2):
y = 11,880094 + 0,000389x1 – – 0,003155x2+0,013797х3 (2)
Из уравнения видно, что при увеличении стоимости внеоборотных средств на 1 млн руб. рентабельность активов вырастет на 0,000389%. С увеличением прибыли организации на 1 млн руб. рентабельность активов вырастет на 0,013797%. А вот с увеличением стоимости оборотных активов на 1 млн руб. рентабельность активов упадет на 0,003155%.
Из таблицы 3 видно, что коэффициент детерминации (R2) равен 0,78, то есть 78% зависимого признака, рентабельности, зависит от влияния на него прибыли, стоимость оборотных активов и стоимость внеоборотных активов. Остальные 22% обусловлены влиянием других факторов.
Таблица 1
Данные для корреляционно-регрессионного анализа
|
Год |
Рентабельность активов, % |
Стоимость внеоборотных активов, млн руб. |
Стоимость оборотных активов, млн руб. |
Прибыль, млн руб. |
|
2009 |
17,18 |
530,37 |
965,70 |
257,06 |
|
2010 |
2,00 |
601,22 |
852,59 |
29,59 |
|
2011 |
8,12 |
928,93 |
1132,29 |
142,81 |
|
2012 |
11,99 |
1197,77 |
1197,47 |
267,36 |
|
2013 |
8,59 |
1614,68 |
1312,21 |
228,72 |
|
2014 |
15,71 |
1945,71 |
1305,95 |
485,51 |
|
2015 |
25,10 |
2006,48 |
2077,40 |
920,90 |
|
2016 |
15,28 |
2324,82 |
3273,14 |
740,02 |
|
2017 |
16,56 |
2835,76 |
4374,12 |
1060,65 |
|
2018 |
17,38 |
3584,66 |
4635,25 |
1341,56 |
|
2019 |
8,57 |
4001,54 |
3915,13 |
691,85 |
|
2020 |
8,24 |
3613,58 |
4649,82 |
667,06 |
|
2021 |
-4,43 |
4734,67 |
4650,50 |
-391,40 |
|
2022 |
11,93 |
5106,58 |
5834,31 |
1213 |
|
2023 |
20,72 |
5652,20 |
7873,30 |
2535,35 |
Таблица 2
Данные регрессионного анализа деятельности ЗАО МКК «Коровка из Кореновки»
|
Коэффициенты |
Стандартная ошибка |
t-статистика |
|
|
Y-пересечение |
11,87370809 |
2,018723076 |
5,881791432 |
|
Стоимость внеоборотных активов, млн руб. |
0,000388587 |
0,002378007 |
0,16340865 |
|
Стоимость оборотных активов, млн руб. |
-0,003153071 |
0,002196489 |
-1,435505198 |
|
Прибыль, млн руб. |
0,013790871 |
0,002581309 |
5,342588257 |
Таблица 3
Регрессионная статистика деятельности ЗАО МКК «Коровка из Кореновки»
|
Множественный R |
0,88132266 |
|
R-квадрат |
0,776729631 |
|
Нормированный R-квадрат |
0,715837712 |
|
Стандартная ошибка |
3,955140089 |
|
Наблюдения |
15 |
Таблица 4
Результаты дисперсионного анализа
|
df |
SS |
MS |
F |
Значимость F |
|
|
Регрессия |
3 |
598,6254956 |
199,54183 |
12,7558738 |
0,000666194 |
|
Остаток |
11 |
172,0744644 |
15,643133 |
||
|
Итого |
14 |
770,69996 |
Таблица 5
Результаты корреляционного анализа факторов
|
y |
x1 |
x2 |
x3 |
|
|
y |
1 |
|||
|
x1 |
-0,018424585 |
1 |
||
|
x2 |
0,120468545 |
0,950461247 |
1 |
|
|
x3 |
0,684380663 |
0,584922875 |
0,730040632 |
1 |
Исходя из данных таблицы 4, наблюдаемое значение F-критерия Фишера превышает табличное значение, что говорит о том, что уравнение множественной регрессии статистически значимое и надежное.
Далее проведем корреляционный анализ по данным из таблицы 1.
Исходя из данных таблицы 5, можно сделать вывод, что наибольшее влияние на рентабельность активов оказывает прибыль, далее по значимости идет стоимость оборотных активов, и меньшее влияние оказывает стоимость внеоборотных активов. Здесь парные коэффициенты корреляции по модулю соответственно составили: 0,672, 0,120, 0,018 [4].
Результаты корреляционно-регрессионного анализа показывают, что прибыль оказывает большее влияние на рентабельность активов организации, следовательно, ЗАО МКК «Коровка из Кореновки» стоит увеличивать объемы полученной прибыли, чтобы увеличить показатели рентабельности. Это можно сделать посредством реорганизации производства: усовершенствования технологий; изменений планов производства; использования современных программ маркетинга и продаж, то есть уменьшение себестоимости продукции и увеличение объёмов продаваемой продукции.
Так же, исходя из исследования результатов корреляционно-регрессионного анализа, оборотные активы оказывают большее влияние на рентабельность, чем внеоборотные активы, но значение коэффициента оборотных средств в уравнении множественной регрессии является отрицательным. Этот факт говорит нам о том, что при неизменных показателях прибыли и стоимости оборотных средств и увеличении стоимости оборотных активов, рентабельность активов будет уменьшаться. На основании результатов исследования понимаем, что ЗАО МКК «Коровка из Кореновки» следует уменьшить инвестиционные потоки, направленные на повышение стоимости оборотных активов, для того, чтобы снизить отрицательное влияние на рентабельность активов.
Таким образом, использование уравнения множественной регрессии (2), даёт руководству предприятия ЗАО МКК «Коровка из Кореновки» анализировать и планировать свои действия, используя данные анализа влияния прибыли, оборотных активов и внеоборотных активов на показатель рентабельности.