Введение
Практическое применение статистических и факторных методов финансового анализа с целью получения небольшого числа ключевых (наиболее информативных) отчетных данных, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей, изменений в структуре активов и пассивов, изменений их производственной структуры рассматривается как одна из основных тенденций подготовки отчетной информации для оценки бизнеса и совместному действию заинтересованных организаций, создающих подобного рода документы [1]. В экономической литературе большинством авторов отмечается, что показатели отчетности, служащие для финансово-экономического анализа деятельности организации включают показатели, характеризующие финансовые результаты и отражают собой исследование полученной организаций прибыли или убытка как в абсолютной величине, так и в виде относительных показателей, т. е. коэффициентов, которые определяются отношением прибыли и других финансовых показателей, таких как выручка, активы, собственный капитал, задействованный организацией капитал.
Все участники рынка могут использовать различные финансовые отчетные показатели с целью раскрытия информации для заинтересованных сторон о своих финансовых возможностях и действиях, направленных на эффективность управления всеми ресурсами и обеспечения результативности их использования [2].
При этом финансового менеджера и аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на будущее ближайшую или отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Различают основные показатели рентабельности и некоторые частные, которые используются для анализа при принятии решений по управлению финансово-хозяйственной деятельностью, при планировании затрат и прибыли организации. Периодичность мониторинга данных показателей необходимо в целях обновления стратегических планов развития бизнеса [3].
Цель исследования состоит в том, чтобы с помощью факторных методов анализа определить результативность деятельности организации и уровень эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности.
Материал и методы исследования
Материалами для исследования послужили научные публикации по анализу эффективности и рисков финансово-хозяйственной деятельности Е.В. Смирнова, В.М. Ворониной, О.В. Федорищевой, И.Ю. Цыгановой [4], которые отмечают, что снижение рентабельности требует выявления факторов рисков и оценки их значимости, а комплексность как один из принципов экономического анализа позволяет выдержать строгую ясность всестороннего изучения объекта исследования, изучения его составных элементов и их взаимодействие между собой, а также учесть вектор влияния на объект различных внешних и внутренних факторов.
Вопросам повышения эффективности финансирования корпоративных структур и инвестиций в своих трудах уделяли внимание Т.В. Теплова [5], В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров и Н.П. Радковская [6] отмечая, что финансовый результат деятельности организации служит своего рода показателем значимости организации в национальной экономике. Абсолютные и относительные показатели, являясь отправным пунктом финансово-экономического анализа деятельности организации включают такие как: валовая прибыль, прибыль от продаж или операционная прибыль (EBIT), бухгалтерская прибыль, чистая прибыль/убыток. Отличительным особенностям функционирования финансов организаций и финансового менеджмента, а также управлению структурой капитала, методам и перспективам развития посвящены труды Е.Г. Патрушева [7], Д.В. Туманов, А.Ю. Тарасова, М.О. Ермоленко, В.А. Быков, В.А. Бартенев [8]. Для практической части использовались учредительные документы и информация официальных сайтов, финансовая отчетность. Методами для исследования стали наблюдение как способ фактического сбора данных, так и традиционные приемы анализа: горизонтальный (трендовый), вертикальный (структурный), сравнение, группировка, балансовый, графического представления данных, факторного анализа.
Результаты исследования и их обсуждение
При решении социально-экономических и аналитических задач в данном исследовании, на основе обобщенных количественных характеристик активов и капитала, в общей статистической совокупности, задействованных в деятельности организации ООО «ИСО» за анализируемый период 2019-2021 гг. использовались средние величины как наиболее распространенная форма статистических показателей, представленных в таблицах с 4 по 10, данные в таблицах отражаются в виде простой арифметической.
ООО «ИСО» имеет филиалы, представительства и иные структурные подразделения, самостоятельно ведущие бухгалтерский учет, ее бухгалтерская отчетность подразделяется на отдельную (отдельный баланс) и самостоятельную (самостоятельный баланс) [9].
Анализ формирования прибыли представляет собой исследование механизма формирования конечного финансово-хозяйственного результата во всем многообразии причинно-следственных связей и зависимостей в целом по организации, а также по отдельным ее видам в зависимости от направления изучения. Результаты анализ прибыли по абсолютным и относительным показателям ООО «ИСО» представлены в таблице 1.
По данным, приведенным в таблицы 1 можно видеть следующие изменения показателей, характеризующих финансово-экономическую деятельность организации ООО «ИСО» за период 2019-2021 гг. В частности, важно отметить, что динамика всех показателей прибыли зависит от динамики выручки, которая возросла на 40,76%, что в абсолютном выражении составило 15,1 млрд руб. в т.ч. с 36 985 млн руб. в 2019 г. до 47 401 млн руб. в 2021 г. На фоне этого, произошло более интенсивное по сравнению с увеличением выручки увеличение себестоимости продукции. В относительном выражении это составило 47,17% по сравнению с базисным 2019 г., в абсолютном выражении увеличение произошло с 29 802 млн руб. до 43 860 млн руб.
Таблица 1
Динамика показателей прибыли ООО «ИСО» за период 2019–2021 гг.
|
Показатели |
2019 |
2020 |
2021 |
2021/2019 |
||
|
Абс. откл |
Относ. откл% |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1. |
Выручка |
36 985 |
47 401 |
52 060 |
15 075 |
40,76 |
|
2. |
Себестоимость продаж |
29 802 |
38 258 |
43 860 |
14 058 |
47,17 |
|
2.1. |
% к выручке |
62,87 |
80,71 |
84,25 |
21 |
34,00 |
|
3. |
Валовая прибыль |
7 183 |
9 143 |
8 200 |
1 017 |
14,16 |
|
3.1. |
% к выручке |
15,15 |
19,29 |
15,75 |
0,6 |
3,94 |
|
4. |
Коммерческие расходы |
53 |
67 |
73 |
20 |
37,74 |
|
4.1. |
% к выручке |
0,14 |
0,14 |
0,14 |
0 |
-2,15 |
|
5. |
Управленческие расходы |
591 |
1 354 |
1 538 |
947 |
160,24 |
|
5.1. |
% к выручке |
1,25 |
2,86 |
2,95 |
2 |
136,95 |
|
6. |
Прибыль от продаж |
6 539 |
7 722 |
6 589 |
50 |
0,76 |
|
6.1. |
% к выручке |
13,80 |
16,29 |
12,66 |
-1 |
-8,25 |
|
7. |
Проценты к получению |
0 |
4 |
194 |
194 |
100,00 |
|
8. |
Проценты к уплате |
0 |
3 |
175 |
175 |
100,00 |
|
9. |
Прочие доходы |
57 |
60 |
169 |
112 |
196,49 |
|
10. |
Прочие расходы |
113 |
406 |
332 |
219 |
193,81 |
|
11. |
Прибыль до налогообложения |
6 483 |
7 377 |
6 445 |
-38 |
-0,59 |
|
12. |
Текущий налог на прибыль |
1 317 |
1 496 |
1 332 |
15 |
1,14 |
|
13. |
Прочее |
0 |
4 |
-3 |
-3 |
-100,00 |
|
14. |
Чистая прибыль |
5 166 |
5 885 |
5 110 |
-56 |
-1,08 |
Источник [9].
Таблица 2
Факторы, оказавшие влияние на изменение чистой прибыли ООО «ИСО», млн руб.
|
№ п/п |
Наименование факторы |
Изменение чистой прибыли (+увеличение; – снижение) |
|
1. |
Изменение чистой прибыли – всего, в т. ч. за счет: |
–56 |
|
1.1. |
Увеличения выручки |
+2 665 |
|
1.2. |
Сокращения уровня себестоимости в % к выручке |
–1 911 |
|
1.3. |
Увеличения уровня коммерческих расходов в % к выручке |
+2 |
|
1.4. |
Сокращения Уровня управленческих расходов в % к выручке |
–706 |
|
1.5. |
Увеличения процентов к получению |
+194 |
|
1.6. |
Сокращения процентов к уплате |
–175 |
|
1.7. |
Увеличения доходов от прочих операций |
+112 |
|
1.8. |
Сокращения расходов от прочих операций |
–219 |
|
1.9. |
Уменьшения текущего налога на прибыль |
–15 |
|
1.10. |
Сокращения прочего |
–3 |
Источник [9].
Доля себестоимости в выручке увеличилась с 62,87% до 84,25%, что говорит о возрастании затрат в производимой продукции и служит основанием для проведения более детального анализа и выявления причин с тем, чтобы минимизировать действие негативной тенденции и ее влияние на финансовые результаты. Как следствие, динамика выручки и себестоимости повлекли менее интенсивный рост валовой прибыли, который произошел всего на 14,16% и увеличил валовую прибыль до 8,2 млрд руб. в 2021 г. Рост валовой выручки произошел за счет более интенсивного увеличения себестоимость относительно роста выручки, что требует сокращение доли себестоимости в выручке и снижение темпов ее роста за счет вторичной переработки сырья. В целом за анализируемый период произошло незначительное увеличение удельного веса валовой прибыли в выручке с 15,15% до 15,75%.
Прибыль от продаж увеличилась на 0,76% с 6 539 млн руб. до 6 589 млн руб., т.к. коммерческие расходы выросли на 37,74% при их стабильной доле в выручке в размере 0,14%, а управленческие расходы – на 160,24% при увеличении их доли в выручке с 1,25% до 2,95%.
Прибыль до налогообложения уменьшилась на 0,59% или 38 млн руб. с 6 445 млн руб. в 2019 г. до 6 483 млн руб. в 2021 г., внутри периода отмечено увеличение до 7 377 млн руб. в 2020 г.
Чистая прибыль предприятия сократилась на 1,08% или 56 млн руб. с 5 166 млн руб. до 5 110 млн руб. за анализируемый период, т. к. увеличился размер текущего налога на прибыль на 1,14% с 1 317 млн руб. до 1 332 млн руб.
Более подробный анализ влияния факторов, наиболее существенно повлиявших на изменение чистой прибыли ООО «ИСО» представлен в таблице 2.
На уменьшение чистой прибыли ООО «ИСО», которое составило 56 млн руб., оказали влияние две группы факторов. Первая группа факторов включает, в т. ч. повышение уровня себестоимости и уровня управленческих расходов в выручке, рост процентов к уплате и расходов от прочих операций, увеличение текущего налога на прибыль и сокращение прочего превысила вторую группу, и как следствие отрицательно повлияла на изменение чистой прибыли. В вторую группу факторов, которые оказали положительное влияние на изменение чистой прибыли относятся – рост выручки, снижения уровня коммерческих расходов в выручке, увеличение процентов к получению и доходов от прочих операций.
В соответствии с заменой ручного труда автоматизированными процессами в таблице 3 нами представлены результаты анализа чистой прибыли с учетом влияния конкретных видов изготовленной ООО «ИСО» продукции, т. е. специализированного оборудования и фактически произведенных и реализованных услуг на том основании, что каждый из них по-разному обеспечил формирование конечного финансового результата – чистую прибыль.
Таблица 3
Динамика чистой прибыли ООО «ИСО» за период 2019–2021 гг., млн руб.
|
№ |
Наименования |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
2021/20219 Темп прироста, % |
|
1. |
Металлургическое оборудование |
1 524,0 |
1 182,9 |
838,6 |
-45,0 |
|
2. |
Технологическое оборудование |
609,6 |
1 065,2 |
898,2 |
47,4 |
|
3. |
Энергетическое оборудование |
521,8 |
1 029,9 |
812,5 |
55,7 |
|
4. |
АСУТП и метрология |
372,7 |
365,5 |
256,0 |
-31,3 |
|
5. |
Сварочное производство |
165,6 |
396,6 |
357,2 |
115,7 |
|
6. |
Проектирование и изготовление оборудования |
186,0 |
294,8 |
210,8 |
13,3 |
|
7. |
Разработка стратегии развития системы обслуживания и ремонта |
55,8 |
66,0 |
57,9 |
3,8 |
|
8. |
Реализация программ управления надежностью оборудования |
273,8 |
232,5 |
534,7 |
95,3 |
|
9. |
Внедрение передовых технологий и методов обслуживания |
351,3 |
356,5 |
468,1 |
33,2 |
|
10. |
Экспертная оценка технических и проектных решений |
501,1 |
392,6 |
306,1 |
-38,9 |
|
11. |
Разработка планов технического перевооружения и программ |
180,8 |
126,1 |
107,8 |
-40,4 |
|
12. |
Оценка эффективности эксплуатации оборудования |
402,9 |
364,9 |
231,5 |
-42,6 |
|
13. |
Прочее |
20,7 |
11,8 |
30,7 |
48,4 |
|
14. |
Итого |
5 166 |
5 885 |
5 110 |
-1,1 |
Источник [9].
Таблица 4
Динамика показателей рентабельности ООО «ИСО» за период 2019–2021 гг.
|
№ |
Показатели |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
2021/2019 абс. откл. |
|
1. |
Средняя величина активов, млн руб. |
10 409 |
15 554 |
20 627 |
10 218 |
|
2. |
Средняя величина собственного капитала, млн руб. |
2 177 |
2 557 |
3 580 |
1 403 |
|
3. |
Средняя величина долгосрочных обязательств, млн руб. |
119 |
4 188 |
8 308 |
8 189 |
|
4. |
Выручка, млн руб. |
36 985 |
47 401 |
52 060 |
15 075 |
|
5. |
Прибыль от продаж, млн руб. |
6 539 |
7 722 |
6 589 |
50 |
|
6. |
Бухгалтерская прибыль, млн руб. |
6 483 |
7 377 |
6 445 |
-38 |
|
7. |
Чистая прибыль, млн руб. |
5 166 |
5 885 |
5 110 |
-56 |
|
8. |
Рентабельность собственного капитала, % |
237,30 |
230,15 |
142,76 |
-94,54 |
|
9. |
Рентабельность активов, % |
49,63 |
37,84 |
24,77 |
-24,86 |
|
10. |
Рентабельность продаж, рассчитанная по отношению к прибыли от продаж, % |
17,68 |
16,29 |
12,66 |
-5,02 |
|
10.1 |
Рентабельность продаж, рассчитанная по отношению к бухгалтерской прибыли, % |
17,53 |
15,56 |
12,38 |
-5,15 |
Источник [9].
В 2019 г. наибольшая часть чистой прибыли сформировалась от доходов, полученных от производства металлургического оборудования, что составило 29,5% или 1 524 млн руб., но в 2021 г. его производство сократилось, соответственно и стало приносить меньше чистой прибыли, что составило уже 16,4% или – 838,6 млн руб. Чистая прибыль от реализации технологического оборудования увеличилась на 47,4%, составив в 2021 г. 17,6% от всей чистой прибыли. Энергетическое оборудование по формированию чистой прибыли составляет 15,9% в 2021 г. или 812,5%.
Динамика рентабельности ООО «ИСО» за период 2019–2021 гг. [9]
Одной из основных задач исследования результативности и экономическая целесообразности функционирования организации ООО «ИСО» является анализ отчетных финансовых показателей, характеризующих рентабельность и представленных в таблице 4.
На фоне увеличения собственного капитала и сокращения чистой прибыли наблюдается сокращение рентабельности собственного капитала на 94,54% с 237,3% в 2019 г. до 142,76% в 2021 г. что указывает на неэффективное вложение средств, связанных с их инвестированием. Наглядно динамика рентабельности представлена на рисунке.
При этом на фоне увеличения активов и сокращения чистой прибыли наблюдается сокращение рентабельности активов на 24,86% 49,63% до 24,77%, что свидетельствует о снижение эффективности текущей деятельности.
Рентабельность инвестированного капитала в сравнении со стоимостью источников служит критерием оценки риска предпринимательской деятельности.
Средневзвешенная стоимость капитала приравнивается к проценту, который в среднем получает поставщик капитала. Значение средневзвешенной стоимости капитала сравнивается с уровнем рентабельности инвестированного капитала, и результатом должно стать превышение отдачи на вложенный капитал над стоимостью его источников. Расчет средневзвешенной стоимости капитала ООО «ИСО» представлен в таблице 5.
Средневзвешенная стоимость источников капитала ООО «ИСО» увеличилась на 0,67 п. п. или 64,36%, составив в 2021 г. 1,72%, на фоне снижения налогового корректора на 0,5%, роста заемного капитала на 107,05%, превысивших рост собственного капитала на 64,42%.
Рост средневзвешенной стоимости капитала ООО «ИСО» указывает на увеличение средних расходов предприятия по обслуживанию долгосрочных источников финансовых ресурсов, что говорит о нарастании долговой зависимости и потенциальном финансовом риске.
Наряду с представленными результатами факторного анализа рентабельности на формирование прибыли оказывает воздействие так называемый эффект финансового и производственного рычага (левериджа).
В таблице 6 представлены дополнительные данные для данного расчета, в т.ч. средняя величина заемного капитала, проценты к уплате, прибыль до выплаты процентов и налогов (EBIT).
Таблица 5
Расчет стоимости капитала ООО «ИСО» за период 2019-2021 гг.
|
№ п/п |
Показатели |
2019 |
2020 |
2021 |
Отклонение 2021/2019 |
|
|
абс. млн руб. |
отн., % |
|||||
|
1. |
Средняя величина активов, млн руб. |
10 409 |
15 554 |
20 627 |
10 218 |
98,16 |
|
2. |
Средняя величина собственного капитала, млн руб. |
2 177 |
2 557 |
3 580 |
1 403 |
64,42 |
|
3. |
Средняя величина заемного капитала, млн руб. |
8 233 |
12 998 |
17 047 |
8 814 |
107,05 |
|
4. |
Средняя величина долгосрочного заемного капитала, млн руб. |
119 |
4 188 |
8 308 |
8 189 |
6 881,51 |
|
5. |
Проценты к уплате, млн руб. |
0 |
3 |
175 |
175 |
100,0 |
|
6. |
Стоимость заемного капитала, % |
0,000 |
0,023 |
1,027 |
1,027 |
100,0 |
|
7. |
Налоговый корректор (1–H), 20% |
0,80 |
0,80 |
0,79 |
0,00 |
-0,50 |
|
8. |
Скорректированная стоимость долга, % |
0,0 |
0,0 |
0,8 |
0,8 |
100,0 |
|
9. |
Чистая прибыль, млн руб. |
5 166 |
5 885 |
5 110 |
-56 |
-1,08 |
|
10. |
Нераспределенная прибыль, млн руб. |
2 167 |
2 926 |
4 212 |
2 045 |
94,37 |
|
11. |
Выплаты из чистой прибыли, млн руб. |
2 999 |
5 126 |
3 824 |
825 |
27,51 |
|
12. |
Затраты на собственный капитал (стоимость собственного капитала), % |
5,00 |
5,02 |
6,03 |
1,03 |
20,53 |
|
13. |
Средневзвешенная стоимость капитала, % |
1,05 |
0,84 |
1,72 |
0,67 |
64,36 |
Источник [9].
Таблица 6
Данные для расчета производственного и финансового рычагов ООО «ИСО» за период 2019-2021 гг.
|
№ п/п |
Показатели |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
Отклонение |
|
|
абс. |
отн., % |
|||||
|
1. |
Средняя величина активов, млн руб. |
10 409 |
15 554 |
20 627 |
10 218 |
98,16 |
|
2. |
Средняя величина собственного капитала, млн руб. |
2 177 |
2 557 |
3 580 |
1 403 |
64,42 |
|
3. |
Средняя величина заемного капитала, млн руб. |
8 233 |
12 998 |
17 047 |
8 814 |
107,05 |
|
4. |
Средняя величина долгосрочного заемного капитала, млн руб. |
119 |
4 188 |
8 308 |
8 189 |
6 881,51 |
|
5. |
Выручка, млн руб. |
36 985 |
47 401 |
52 060 |
15 075 |
40,76 |
|
6. |
Прибыль от продаж, млн руб. |
6 539 |
7 722 |
6 589 |
50 |
0,76 |
|
7. |
Проценты к уплате, млн руб. |
0 |
3 |
175 |
175 |
100,0 |
|
8. |
Бухгалтерская прибыль (до налогообложения), млн руб. |
6 483 |
7 377 |
6 445 |
-38 |
-0,59 |
|
9. |
Прибыль до выплаты процентов и налога (EBIT), млн руб. |
6 483 |
7 380 |
6 620 |
137 |
2,11 |
|
10. |
Чистая прибыль, млн руб. |
5 166 |
5 885 |
5 110 |
-56 |
-1,08 |
Источник [9].
Оценка влияния производственно-финансового рычага определяется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли. В таблице 7 дана оценка действия производственного и финансового рычагов ООО «ИСО».
Отметим, что на уровень производственного рычага ООО «ИСО», который сократился на 28,41%, оказало отрицательное влияние динамика чистой прибыли. Уровень финансового рычага по американской концепции увеличился на 2,73%. Эффект финансового рычага по европейской концепции уменьшился на 37,5%, при этом рентабельность собственного капитала сократилась на 39,84%. Данные показатели указывают на высокий финансовый риск.
Таблица 7
Оценка действия производственного и финансового рычагов ООО «ИСО» за период 2019-2021 гг.
|
№ п/п |
Показатели |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
Отклонение |
|
|
абс. |
отн., % |
|||||
|
1. |
Рентабельность активов по EBIT, % |
62,28 |
47,45 |
32,09 |
-30,19 |
-48,47 |
|
2. |
Стоимость «долга» (нескорректированная), % |
0,00 |
0,02 |
1,03 |
1,03 |
100,0 |
|
3. |
Уровень производственного рычага |
1,09 |
0,92 |
0,78 |
-0,31 |
-28,41 |
|
4. |
Уровень финансового рычага (американская концепция) |
1,00 |
1,00 |
1,03 |
0,03 |
2,73 |
|
5. |
Налоговый корректор (1–H), 20% |
0,80 |
0,80 |
0,79 |
0,00 |
-0,50 |
|
6. |
Плечо финансового рычага (L/E) |
3,78 |
5,08 |
4,76 |
0,98 |
25,93 |
|
7. |
Эффект финансового рычага (европейская концепция), % |
187,69 |
192,31 |
117,31 |
-70,38 |
-37,50 |
|
8. |
Рентабельность собственного капитала (ROE), % |
237,30 |
230,15 |
142,76 |
-94,54 |
-39,84 |
Источник [9].
Таблица 9
Динамика финансово-экономических показателей, характеризующих эффективность деятельности ООО «ИСО» за период 2021-2020 гг.
|
№ п/п |
Показатели |
2021 |
2020 |
Отклонение |
|
1. |
Средняя величина активов, млн руб. |
20 627 |
15 554 |
5 073 |
|
2. |
Средняя величина собственного капитала, млн руб. |
3 580 |
2 557 |
1 023 |
|
3. |
Выручка, млн руб. |
52 060 |
47 401 |
4 659 |
|
4. |
Чистая прибыль, млн руб. |
5 110 |
5 885 |
-775 |
|
5. |
Коэффициент финансовой зависимости, Кфз п. 1 / п. 2 |
5,76 |
6,08 |
-0,32 |
|
6. |
Коэффициент оборачиваемости активов, Коа |
2,52 |
3,05 |
-0,52 |
|
7. |
Рентабельность реализованной продукции (продаж), Rпр, % |
9,82 |
12,42 |
-2,60 |
|
8. |
Рентабельность собственного капитала, % |
142,76 |
230,15 |
-87,40 |
Источник [9].
Таблица 10
Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности собственного капитала ООО «ИСО»
|
№ п/п |
Факторы |
Порядок расчета |
Изменение ROE (+ повышение; – снижение) |
|
1. |
Изменение коэффициента финансовой зависимости |
-0,32*0,05*12,42 |
–12,13 |
|
2. |
Изменение коэффициента оборачиваемости активов (авансированного капитала) |
5,76*(-0,52) *12,42 |
–37,46 |
|
3. |
Изменение уровня рентабельности реализованной продукции/услуг |
5,76*(-2,60) *2,52 |
–37,81 |
|
4. |
Совокупное влияние факторов |
–12,13–37,76–37,81 |
–87,40 |
Источник [9].
Применение факторного подхода финансового анализа по отчетным показателям на основе коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективности деятельности организации ООО «ИСО», представленный в таблице 9 показывает, что сокращение уровня рентабельности составило 87,4%. Данные изменения происходят за счет отрицательного влияния: а) уменьшения коэффициента финансовой зависимости на 12,13%, б) уровня рентабельности реализованной продукции/услуг на 37,81%, в) коэффициента оборачиваемости активов (авансированного капитала) на 37,46%.
Наибольшее влияние на сокращение уровня рентабельности оказали два фактора – снижение рентабельности продаж и деловой активности (оборачиваемости). Результаты влияния каждого из факторов, которые оказали существенное влияние на снижение рентабельности представлены в таблице 10.
Заключение
В заключении отметим, что в связи увеличением выручки и сокращением чистой и бухгалтерской прибыли за период 2019-2021 гг. в организации наблюдались тенденции к сокращению рентабельности продаж по отношению к валовой прибыли на 5,02% рентабельности продаж по отношению к бухгалтерской прибыли и 5,15%.
Снижение чистой прибыли в основном было связано с реализацией металлургического оборудования, производство которого напрямую зависело от способа изготовления, что приводило к удлинению производственного цикла, а поскольку в большинстве случаев использовался ручной труд, то безусловно для повышения эффективности производства требуется заменить его на автоматизированный комплекс с учетом внедрения научных достижений в области обработки металлов.
Финансовый леверидж как инструмент управления рентабельностью организации также свидетельствовал о возрастании финансового риска и потери платежеспособности и снижении рентабельности.
На сокращение общего уровня рентабельности отрицательно повлияли также финансовые коэффициенты, в т.ч. уменьшение коэффициента финансовой зависимости, снижение уровня рентабельности реализованной продукции/услуг и коэффициента оборачиваемости активов.
В совокупности все тенденции, связанные с оценкой факторного влияния на рентабельность организации свидетельствует о неэффективном ведении финансово-хозяйственной деятельности.
Представленные в данном исследовании отчетные показатели, которые использовались для факторного анализа рентабельности в полной мере соответствуют тому, чтобы служить основанием для определения уровня экономической эффективности организации.
Для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и создания благоприятных условий формирования прибыли ООО «ИСО» необходимо снизить уровень себестоимости за счет замены автоматического формовочного комплекса, участвующего в процессе производства металлургического оборудования, формирующего большую часть чистой прибыли предприятия.
Внедрение новых технологий, запланированных в рамках концепции «металло-комфорта» направлены на то, чтобы в будущем создать благоприятные условия, при которых каждому покупателю будет применяться индивидуальный комплексный подход, освобождающий его от лишних забот по снабжению металлопрокатом, его оснастке и приспособлению по назначению.
Инвестиционный проект планируется к реализации на одном из металлургических заводов, интегрированных в российскую алюминиевую компанию, которая в свою очередь представляет собой одну из крупнейших в мире компаний по производству первичного алюминия и бокситов. Долгосрочное финансирование рассматривается как способ внутрикорпоративного проектного финансирования в рамках деятельности вертикально-интегрированной структуры.