Введение
Финансовая устойчивость страховых организаций является основным индикатором состояния страховщиков, как в определенный момент времени, так и динамически. С его помощью можно оценить влияние на страховой рынок РФ совсем недавно купированной пандемии COVID-19, затронувшей компании как реального, так и финансового сектора.
Согласно статье 25 Федерального закона от 27.11.1992г. №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации», гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщиков являются экономически обоснованные страховые тарифы, сформированные страховые резервы, средства страховых резервов, собственные средства (капитал), перестрахование [1]. Однако, для его оценки сейчас применяются разные методики и наборы показателей.
Цель исследования – аналитика влияния кризиса, вызванного пандемией COVID-19, на финансовое положение крупнейших российских страховщиков, а также апробация системы показателей сразу на группе организаций, что не проводилось ранее.
Материалы и методы исследования
В данной работе, для оценки финансовой устойчивости страховщиков, использована система показателей, предложенная О.Г. Блажевичем в его публикации 2020 года [2]. Новым для данного набора факторов является использование его для исследования динамики финансовой устойчивости нескольких страховых организаций.
Показатели, методики их расчета, а также нормативные показатели собраны в таблице 1.
Таким образом, для оценки финансовой устойчивости страховых организаций необходимы следующие данные о их деятельности на момент оценки:
• Собственный капитал;
• Валюта баланса;
• Обязательства страховой организации;
• Страховые премии, собранные страховщиком на оцениваемый период;
• Страховые резервы;
• Оборотные активы;
• Внеоборотные активы.
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости страховых организаций [2]
|
№ |
Показатель |
Способ расчета показателя |
Нормативное значение показателя |
|
1. |
Уровень обеспеченности собственным капиталом (коэффициент концентрации собственного капитала) |
Отношение собственного капитала к валюте баланса страховой компании, состоящей из собственного капитала и обязательств |
>=0,2 |
|
2. |
Коэффициент соотношения собственного капитала и обязательств |
Отношение собственного капитала и обязательств |
>=0,25 |
|
3. |
Коэффициент соотношения страховых премий и страховых резервов |
Соотношение страховых премий по всем видам страхования к страховым резервам по всем видам страхования |
- |
|
4. |
Коэффициент соотношения оборотного и внеоборотного капитала |
Отношение средств, вложенных в оборотные активы страховой организации, к средствам, вложенным во внеоборотные активы, страховой организации (деление активов страховой организации на оборотные и внеоборотные достаточно условное, так как большинство страховых компаний работает только с краткосрочными договорами страхования) |
- |
|
5. |
Уровень перманентного капитала |
Отношение суммы собственного капитала и страховых резервов к стоимости совокупных активов страховой организации |
>=0,9 |
|
6. |
Коэффициент соотношения собственных средств и страховых резервов |
Отношение суммы собственного капитала к страховым резервам страховой компании |
>=0,3 |
|
7. |
Уровень долговой нагрузки |
Отношение обязательств страховой компании к сумме совокупного капитала (при расчете данного коэффициента в числителе используются не совокупные обязательства страховой организации, а обязательства без страховых резервов) |
>=0,25 |
|
8. |
Уровень страховых резервов |
Отношение страховых резервов страховой компании к совокупной стоимости активов |
>=0,7 |
Таблица 2
Статистические данные страховых организаций (млн руб.)
|
Собственный капитал |
Валюта баланса |
Обязательства |
Премии |
Резервы |
Оборотные активы |
Внеоборотные активы |
||
|
СОГАЗ |
2018 |
131220,8 |
321185,9 |
189965,1 |
168877,2 |
140619,7 |
181647,7 |
139538,1 |
|
2019 |
178694,6 |
412305,1 |
233610,5 |
207135,4 |
173746,9 |
231551,7 |
180753,4 |
|
|
2020 |
196739,8 |
566516,7 |
369776,9 |
298838,1 |
283045,5 |
319851,9 |
246664,8 |
|
|
ВТБ Страхование |
2018 |
34445,9 |
219256,0 |
184810,1 |
126978,9 |
158152,2 |
138060,4 |
81195,6 |
|
2019 |
36654,7 |
220628,4 |
183973,7 |
87633,0 |
157399,5 |
115371,5 |
105256,9 |
|
|
2020 |
32463,8 |
156008,4 |
123544,6 |
11598,5 |
103985,1 |
90108,4 |
65900,0 |
|
|
Альфа Страхование |
2018 |
22983,1 |
114683,5 |
91700,4 |
103211,5 |
81354,5 |
88527,7 |
26155,8 |
|
2019 |
23863,4 |
123534,5 |
99671,2 |
110883,1 |
85702,4 |
89707,3 |
33827,2 |
|
|
2020 |
34076,7 |
152526,5 |
118449,8 |
120639,3 |
97782,9 |
111057,7 |
41468,7 |
|
|
Ингосстрах |
2018 |
68574,6 |
160814,2 |
92239,6 |
91684,5 |
76104,6 |
104032,2 |
56782,0 |
|
2019 |
75787,7 |
178917,2 |
103129,5 |
110168,2 |
82385,7 |
118844,8 |
60072,4 |
|
|
2020 |
87758,0 |
198909,6 |
111151,6 |
116027,2 |
89213,3 |
135225,3 |
63684,3 |
|
|
РЕСО- Гарантия |
2018 |
71729,5 |
168156,8 |
96427,3 |
92546,0 |
63846,1 |
125069,0 |
43087,8 |
|
2019 |
84556,1 |
178245,2 |
93689,1 |
99314,7 |
70380,8 |
126558,1 |
51687,1 |
|
|
2020 |
90819,4 |
188311,3 |
97491,8 |
109676,3 |
78259,5 |
129830,2 |
58481,0 |
|
|
ВСК |
2018 |
24589,4 |
99813,1 |
75223,7 |
71124,8 |
55834,8 |
67520,4 |
32292,7 |
|
2019 |
25940,0 |
111798,1 |
85858,0 |
84053,8 |
65627,9 |
71593,2 |
40204,9 |
|
|
2020 |
27773,2 |
114910,5 |
87137,3 |
83334,1 |
70145,6 |
73614,8 |
41295,7 |
|
|
Росгосстрах |
2018 |
44797,6 |
130825,5 |
86027,9 |
61563,1 |
68884,9 |
99487,0 |
31338,4 |
|
2019 |
52270,7 |
141219,6 |
88949,0 |
80003,1 |
69703,2 |
102100,4 |
39119,2 |
|
|
2020 |
46542,0 |
149701,7 |
103159,7 |
87687,7 |
74763,7 |
102846,8 |
46854,9 |
|
|
Ренессанс Страхование |
2018 |
22550,3 |
50586,9 |
28036,6 |
10812,5 |
19146,2 |
25154,5 |
25432,4 |
|
2019 |
25512,5 |
59053,3 |
33540,7 |
35188,6 |
22732,7 |
29105,9 |
29947,3 |
|
|
2020 |
30207,9 |
63244,8 |
33036,9 |
36280,6 |
22666,9 |
31922,5 |
31322,3 |
|
|
Согласие |
2018 |
7336,6 |
44068,9 |
36732,3 |
29919,8 |
26017,4 |
19501,6 |
24567,3 |
|
2019 |
8645,7 |
41204,4 |
32558,6 |
33512,3 |
22508,1 |
19901,5 |
21302,8 |
|
|
2020 |
9757,2 |
43908,2 |
34150,9 |
35953,4 |
26619,9 |
22137,5 |
21770,7 |
|
|
Сбербанк Страхование |
2018 |
4729,2 |
16338,6 |
11609,4 |
15681,5 |
9758,8 |
11581,9 |
4756,7 |
|
2019 |
5509,8 |
20321,5 |
14811,7 |
19962,2 |
12504,0 |
14555,2 |
5766,3 |
|
|
2020 |
6550,8 |
22862,3 |
16311,5 |
21818,5 |
13827,9 |
16731,2 |
6131,1 |
|
Автором системы факторов оценки финансовой устойчивости страховщиков отмечено, что деление активов организаций на оборотные и внеоботоные достаточно условно. Поэтому в данной работе разделение проводится по аналогии с проводимым О.Г. Блажевичем. Так, к оборотным относятся такие статьи баланса, как денежные средства и их эквиваленты, депозиты и прочие размещенные средства в кредитных организациях и банках-нерезидентах, финансовые активы страховой организации, все виды дебиторской задолженности, а также инвестиционное имущество. В свою очередь, все прочие статьи активов баланса страховщика относятся к внеоборотным активам.
Решением Совета директоров Банка России от 18 марта 2022 года [5] некредитные финансовые организации (в т.ч. страховые организации) вправе не раскрывать до 31 декабря 2022 года информацию, необходимую для исследования. Таким образом, исследуемый период ограничится сроками 2018-2019 гг. Это не критично для анализа по причине того, что наибольший эффект на финансовую устойчивость страховых организаций пандемия COVID-19 оказала в 2020 году.
Для анализа было решено взять данные 10 страховщиков (осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни) с наибольшими сборами страховых премий на момент начала исследуемого периода (по данным формы 0420162 Надзорно-Статистической отчетности, публикуемой ЦБ РФ [4]). В этот список вошли такие организации, как АО «СОГАЗ», ООО СК «ВТБ Страхование», СПАО «Ингосстрах», АО «АльфаСтрахование», САО «РЕСО-Гарантия», ПАО СК «Росгосстрах», СОАО «ВСК», ООО «Страховая Компания "Согласие"», ПАО «Группа Ренессанс Страхование» и ООО СК «Сбербанк Страхование».
Результаты исследования и их обсуждение
Все необходимые данные собраны на основе опубликованных статистических форм отчетности по отдельным страховщикам, публикуемых Банком России [4] и представлены в таблице 2.
На основе этих данных рассчитаны показатели, описанные в таблице 1, отдельно для каждого страховщика в каждый год рассматриваемого периода. Результаты расчетов представлены в таблице 3.
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости российских страховщиков (2018-2020 гг.)
|
№ показателя |
|||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
|
СОГАЗ |
2018 |
0,4086 |
0,6908 |
1,2009 |
1,3018 |
0,8464 |
0,9332 |
0,1536 |
0,4378 |
|
2019 |
0,4334 |
0,7649 |
1,1922 |
1,2810 |
0,8548 |
1,0285 |
0,1452 |
0,4214 |
|
|
2020 |
0,3473 |
0,5321 |
1,0558 |
1,2967 |
0,8469 |
0,6951 |
0,1531 |
0,4996 |
|
|
ВТБ Страхование |
2018 |
0,1571 |
0,1864 |
0,8029 |
1,7003 |
0,8784 |
0,2178 |
0,1216 |
0,7213 |
|
2019 |
0,1661 |
0,1992 |
0,5568 |
1,0961 |
0,8796 |
0,2329 |
0,1204 |
0,7134 |
|
|
2020 |
0,2081 |
0,2628 |
0,1115 |
1,3673 |
0,8746 |
0,3122 |
0,1254 |
0,6665 |
|
|
Альфа Страхование |
2018 |
0,2004 |
0,2506 |
1,2687 |
3,3846 |
0,9098 |
0,2825 |
0,0902 |
0,7094 |
|
2019 |
0,1932 |
0,2394 |
1,2938 |
2,6519 |
0,8869 |
0,2784 |
0,1131 |
0,6938 |
|
|
2020 |
0,2234 |
0,2877 |
1,2337 |
2,6781 |
0,8645 |
0,3485 |
0,1355 |
0,6411 |
|
|
Ингосстрах |
2018 |
0,4264 |
0,7434 |
1,2047 |
1,8321 |
0,8997 |
0,9011 |
0,1003 |
0,4732 |
|
2019 |
0,4236 |
0,7349 |
1,3372 |
1,9784 |
0,8841 |
0,9199 |
0,1159 |
0,4605 |
|
|
2020 |
0,4412 |
0,7895 |
1,3006 |
2,1234 |
0,8897 |
0,9837 |
0,1103 |
0,4485 |
|
|
РЕСО- Гарантия |
2018 |
0,4266 |
0,7439 |
1,4495 |
2,9027 |
0,8062 |
1,1235 |
0,1938 |
0,3797 |
|
2019 |
0,4744 |
0,9025 |
1,4111 |
2,4485 |
0,8692 |
1,2014 |
0,1308 |
0,3949 |
|
|
2020 |
0,4823 |
0,9316 |
1,4014 |
2,2200 |
0,8979 |
1,1605 |
0,1021 |
0,4156 |
|
|
ВСК |
2018 |
0,2464 |
0,3269 |
1,2738 |
2,0909 |
0,8057 |
0,4404 |
0,1943 |
0,5594 |
|
2019 |
0,2320 |
0,3021 |
1,2808 |
1,7807 |
0,8190 |
0,3953 |
0,1810 |
0,5870 |
|
|
2020 |
0,2417 |
0,3187 |
1,1880 |
1,7826 |
0,8521 |
0,3959 |
0,1479 |
0,6104 |
|
|
Росгосстрах |
2018 |
0,3424 |
0,5207 |
0,8937 |
3,1746 |
0,8690 |
0,6503 |
0,1310 |
0,5265 |
|
2019 |
0,3701 |
0,5876 |
1,1478 |
2,6100 |
0,8637 |
0,7499 |
0,1363 |
0,4936 |
|
|
2020 |
0,3109 |
0,4512 |
1,1729 |
2,1950 |
0,8103 |
0,6225 |
0,1897 |
0,4994 |
|
|
Ренессанс Страхование |
2018 |
0,4458 |
0,8043 |
0,5647 |
0,9891 |
0,8243 |
1,1778 |
0,1757 |
0,3785 |
|
2019 |
0,4320 |
0,7606 |
1,5479 |
0,9719 |
0,8170 |
1,1223 |
0,1830 |
0,3850 |
|
|
2020 |
0,4776 |
0,9144 |
1,6006 |
1,0192 |
0,8360 |
1,3327 |
0,1640 |
0,3584 |
|
|
Согласие |
2018 |
0,1665 |
0,1997 |
1,1500 |
0,7938 |
0,7569 |
0,2820 |
0,2431 |
0,5904 |
|
2019 |
0,2098 |
0,2655 |
1,4889 |
0,9342 |
0,7561 |
0,3841 |
0,2439 |
0,5463 |
|
|
2020 |
0,2222 |
0,2857 |
1,3506 |
1,0168 |
0,8285 |
0,3665 |
0,1715 |
0,6063 |
|
|
Сбербанк Страхование |
2018 |
0,2895 |
0,4074 |
1,6069 |
2,4348 |
0,8867 |
0,4846 |
0,1133 |
0,5973 |
|
2019 |
0,2711 |
0,3720 |
1,5965 |
2,5242 |
0,8864 |
0,4406 |
0,1136 |
0,6153 |
|
|
2020 |
0,2865 |
0,4016 |
1,5779 |
2,7289 |
0,8914 |
0,4737 |
0,1086 |
0,6048 |
|
Проанализировав полученные данные по нормативным значениям показателей, предложенным автором системы показателей, можно сделать несколько выводов:
1) Из 6 показателей имеющих нормативные значения, соблюдение более трех нормативов было зафиксировано только у одной страховой организации (АО «АльфаСтрахование») в 2018 году. Данный факт говорит о как минимум средней финансовой устойчивости крупнейших представителей страхового рынка России.
2) В 2018 и 2019 годах наблюдалось по 8 организаций, у которых было соблюдено 3 или более норматива. В 2020 году все рассматриваемые страховщики прошли этот порог. Предварительно из этого можно сделать вывод об отсутствии негативного влияния пандемии COVID-19 на финансовую устойчивость страховщиков РФ. Однако данное предположение будет дополнительно проверено далее в работе.
3) Наименее соблюдаемые стали нормативы показателей «уровень перманентного капитала», «уровень долговой нагрузки» и «уровень страховых резервов». Совокупность этих фактов говорит о характерно высокой доли собственного капитала в совокупном, а также низкой доли страховых резервов в обязательствах российских страховых компаний.
Для полной оценки влияния пандемии COVID-19 на финансовую устойчивость российских страховщиков, рассмотрены рассчитанные показатели в динамике.
В таблице 4 представлены данные об относительных и абсолютных изменениях уровня обеспеченности собственным капиталом за рассматриваемый период по годам.
Из представленной таблицы видно, что в допандемийные времена половина крупнейших российских страховых организаций сокращала долю собственного капитала в совокупном. Это можно расценивать как положительную тенденцию, ведь, как было отмечено выше, концентрация страховщиков РФ завышена, что мешает им соблюдать нормативы некоторых показателей из выбранной системы. В 2020 году же уровень обеспеченности собственным капиталом увеличился у 8 из 10 рассматриваемых организаций. Итого за 3 рассматриваемых года данный показатель сократился только у 4 страховщиков. Этот факт можно расценивать как однобокость представлений российских страховщиков о финансовой устойчивости. В кризисные моменты они готовы наращивать собственный капитал, не учитывая прочих аспектов собственной финансовой устойчивости.
Для проверки данного предположения можно рассмотреть динамику смежного с первым показателя – коэффициента соотношения собственного капитала и обязательств, представленную в таблице 5.
Как видно из данных таблицы 5, динамика коэффициента соотношения собственного капитала и обязательств схожа по направлению с предыдущим показателем: в 2019 году показатель сократился у 5 компаний, тогда как в 2020 году – только у двух. Это подтверждает сделанное ранее предположение о том, что в кризисные моменты российские страховщики безосновательно наращивают собственный капитал. Ведь, если бы динамика коэффициента соотношения собственного капитала и обязательств и коэффициента концентрации собственного капитала разнилась, то их изменению могли бы быть другие факторы. В рассматриваемом же случае все происходит именно по этой причине.
Таблица 4
Динамика уровня обеспеченности собственным капиталом (2018-2020 гг.)
|
2019-2018 |
2019/2018 |
2020-2019 |
2020/2019 |
|
|
СОГАЗ |
0,0249 |
6,08% |
-0,0861 |
-19,87% |
|
ВТБ Страхование |
0,0090 |
5,75% |
0,0420 |
25,25% |
|
АльфаСтрахование |
-0,0072 |
-3,61% |
0,0302 |
15,66% |
|
Ингосстрах |
-0,0028 |
-0,66% |
0,0176 |
4,16% |
|
РЕСО-Гарантия |
0,0478 |
11,21% |
0,0079 |
1,67% |
|
ВСК |
-0,0143 |
-5,82% |
0,0097 |
4,17% |
|
Росгосстрах |
0,0277 |
8,09% |
-0,0592 |
-16,00% |
|
Ренессанс Страхование |
-0,0137 |
-3,08% |
0,0456 |
10,56% |
|
Согласие |
0,0433 |
26,04% |
0,0124 |
5,91% |
|
Сбербанк Страхование |
-0,0183 |
-6,33% |
0,0154 |
5,68% |
Таблица 5
Динамика коэффициента соотношения собственного капитала и обязательств (2018-2020 гг.)
|
2019-2018 |
2019/2018 |
2020-2019 |
2020/2019 |
|
|
СОГАЗ |
0,0742 |
10,74% |
-0,2329 |
-30,44% |
|
ВТБ Страхование |
0,0129 |
6,90% |
0,0635 |
31,89% |
|
АльфаСтрахование |
-0,0112 |
-4,47% |
0,0483 |
20,16% |
|
Ингосстрах |
-0,0086 |
-1,15% |
0,0547 |
7,44% |
|
РЕСО-Гарантия |
0,1586 |
21,33% |
0,0290 |
3,22% |
|
ВСК |
-0,0248 |
-7,57% |
0,0166 |
5,50% |
|
Росгосстрах |
0,0669 |
12,85% |
-0,1365 |
-23,23% |
|
Ренессанс Страхование |
-0,0437 |
-5,43% |
0,1537 |
20,21% |
|
Согласие |
0,0658 |
32,95% |
0,0202 |
7,59% |
|
Сбербанк Страхование |
-0,0354 |
-8,68% |
0,0296 |
7,96% |
Таблица 6
Динамика коэффициента соотношения страховых премий и страховых резервов (2018-2020 гг.)
|
2019-2018 |
2019/2018 |
2020-2019 |
2020/2019 |
|
|
СОГАЗ |
-0,0088 |
-0,73% |
-0,1364 |
-11,44% |
|
ВТБ Страхование |
-0,2461 |
-30,66% |
-0,4452 |
-79,97% |
|
АльфаСтрахование |
0,0252 |
1,98% |
-0,0601 |
-4,64% |
|
Ингосстрах |
0,1325 |
11,00% |
-0,0367 |
-2,74% |
|
РЕСО-Гарантия |
-0,0384 |
-2,65% |
-0,0097 |
-0,68% |
|
ВСК |
0,0069 |
0,54% |
-0,0927 |
-7,24% |
|
Росгосстрах |
0,2541 |
28,43% |
0,0251 |
2,19% |
|
Ренессанс Страхование |
0,9832 |
174,10% |
0,0527 |
3,40% |
|
Согласие |
0,3389 |
29,47% |
-0,1383 |
-9,29% |
|
Сбербанк Страхование |
-0,0105 |
-0,65% |
-0,0186 |
-1,17% |
Для дальнейшего анализа рассмотрим динамику коэффициента соотношения страховых премий и страховых резервов, представленную в таблице 6.
Коэффициент соотношения страховых премий и резервов в допандемийное время показывал положительную динамику в среднем по рынку. У большинства рассматриваемых организаций показатель если и снижался, то не более, чем на 2,7%. В кризисный же период пандемии COVID-19 показатель снизился у 8 из 10 рассматриваемых организаций. Тем не менее, это происходит при условии, что за все 3 рассматриваемые года 9 из 10 (за исключением ВТБ Страхования) страховщиков имели положительный прирост премии. Отрицательный эффект в 2020 году оказал тот факт, что премии росли медленнее резервов, так как количество заключенных договоров сократилось, а прирост резервов сохранился (в основном за счет резервов убытков).
Также необходимо отметить, что единственной организацией, имевшей большое снижение данного коэффициента до пандемии COVID-19, являлось ООО СК «ВТБ Страхование». Это демонстрирует относительно низкий уровень финансовой устойчивости данной организации.
Динамика значений коэффициента соотношения оборотного и внеоборотного капитала российских страховщиков представлена в таблице 7.
Коэффициент соотношения оборотного и внеоборотного капитала имел тенденцию к повышению в 2020 году. Это может говорить о том, что увеличение доли средств, вложенных в оборотные активы, также является для российских страховщиков антикризисной мерой.
Таблица 7
Динамика коэффициента соотношения оборотного и внеоборотного капитала (2018-2020 гг.)
|
2019-2018 |
2019/2018 |
2020-2019 |
2020/2019 |
|
|
СОГАЗ |
-0,0207 |
-1,59% |
0,0157 |
1,22% |
|
ВТБ Страхование |
-0,6042 |
-35,54% |
0,2713 |
24,75% |
|
АльфаСтрахование |
-0,7327 |
-21,65% |
0,0262 |
0,99% |
|
Ингосстрах |
0,1462 |
7,98% |
0,1450 |
7,33% |
|
РЕСО-Гарантия |
-0,4541 |
-15,64% |
-0,2285 |
-9,33% |
|
ВСК |
-0,3102 |
-14,83% |
0,0019 |
0,11% |
|
Росгосстрах |
-0,5646 |
-17,79% |
-0,4150 |
-15,90% |
|
Ренессанс Страхование |
-0,0172 |
-1,74% |
0,0473 |
4,86% |
|
Согласие |
0,1404 |
17,69% |
0,0826 |
8,84% |
|
Сбербанк Страхование |
0,0893 |
3,67% |
0,2048 |
8,11% |
Таблица 8
Динамика уровня перманентного капитала (2018-2020 гг.)
|
2019-2018 |
2019/2018 |
2020-2019 |
2020/2019 |
|
|
СОГАЗ |
0,0084 |
1,00% |
-0,0079 |
-0,92% |
|
ВТБ Страхование |
0,0011 |
0,13% |
-0,0049 |
-0,56% |
|
АльфаСтрахование |
-0,0229 |
-2,51% |
-0,0224 |
-2,53% |
|
Ингосстрах |
-0,0156 |
-1,73% |
0,0056 |
0,64% |
|
РЕСО-Гарантия |
0,0630 |
7,81% |
0,0286 |
3,29% |
|
ВСК |
0,0133 |
1,65% |
0,0331 |
4,04% |
|
Росгосстрах |
-0,0052 |
-0,60% |
-0,0534 |
-6,18% |
|
Ренессанс Страхование |
-0,0073 |
-0,88% |
0,0191 |
2,33% |
|
Согласие |
-0,0008 |
-0,10% |
0,0724 |
9,58% |
|
Сбербанк Страхование |
-0,0003 |
-0,03% |
0,0049 |
0,56% |
Таблица 9
Динамика коэффициента соотношения собственных средств и страховых резервов (2018-2020 гг.)
|
2019-2018 |
2019/2018 |
2020-2019 |
2020/2019 |
|
|
СОГАЗ |
0,0953 |
10,21% |
-0,3334 |
-32,42% |
|
ВТБ Страхование |
0,0151 |
6,92% |
0,0793 |
34,06% |
|
АльфаСтрахование |
-0,0041 |
-1,44% |
0,0700 |
25,16% |
|
Ингосстрах |
0,0189 |
2,09% |
0,0638 |
6,93% |
|
РЕСО-Гарантия |
0,0779 |
6,94% |
-0,0409 |
-3,41% |
|
ВСК |
-0,0451 |
-10,25% |
0,0007 |
0,17% |
|
Росгосстрах |
0,0996 |
15,31% |
-0,1274 |
-16,99% |
|
Ренессанс Страхование |
-0,0555 |
-4,71% |
0,2104 |
18,75% |
|
Согласие |
0,1021 |
36,22% |
-0,0176 |
-4,58% |
|
Сбербанк Страхование |
-0,0440 |
-9,07% |
0,0331 |
7,51% |
Динамика значений уровня перманентного капитала за период 2018-2020 гг. в абсолютном и относительном выражении представлена в таблице 8.
Норматив по данному показателю российскими страховщиками не выполнялся как в 2018, так и в последующие два года. Тем не менее, за счет наращивания российскими страховщиками доли собственного капитала, количество организаций, уровень перманентного капитала которых показал положительную динамику, увеличилось в 2020 году.
В таблице 9 представлена динамика коэффициента соотношения собственных средств и страховых резервов рассматриваемых компаний.
Коэффициент соотношения собственных средств и страховых имеет положительную динамику у большинства рассматриваемых организаций. Это прослеживается из-за сохранения роста абсолютных значений собственных средств и страховых резервов.
Однако, для повышения финансовой устойчивости данных страховщиков необходимо, чтобы темпы роста страховых резервов превышали темпы роста собственных средств, потому что, как было указано выше, имеет место тенденция слишком низкой доли первых в обязательствах и слишком высокой вторых в совокупном капитале.
Далее, в таблице 10 приводится динамика уровня долговой нагрузки.
Норматив по данному показателю не соблюдается ни одним рассматриваемым страховщиком ни в какой период. Таким образом, положительная динамика данного показателя говорит о повышении финансовой устойчивости страховщиков. Следовательно тот факт, что в 2020 году большее (по сравнению с 2019 годом) количество страховщиков имело отрицательную динамику по данному показателю, говорит о снижении их финансовой устойчивости.
Динамика смежного показателя – уровня страховых резервов за 2018-2020 гг. приведена в таблице 11.
Таблица 10
Динамика уровня долговой нагрузки (2018-2020 гг.)
|
2019-2018 |
2019/2018 |
2020-2019 |
2020/2019 |
|
|
СОГАЗ |
-0,0084 |
-5,50% |
0,0079 |
5,44% |
|
ВТБ Страхование |
-0,0011 |
-0,93% |
0,0049 |
4,09% |
|
АльфаСтрахование |
0,0229 |
25,34% |
0,0224 |
19,83% |
|
Ингосстрах |
0,0156 |
15,56% |
-0,0056 |
-4,87% |
|
РЕСО-Гарантия |
-0,0630 |
-32,51% |
-0,0286 |
-21,90% |
|
ВСК |
-0,0133 |
-6,85% |
-0,0331 |
-18,28% |
|
Росгосстрах |
0,0052 |
4,00% |
0,0534 |
39,18% |
|
Ренессанс Страхование |
0,0073 |
4,14% |
-0,0191 |
-10,41% |
|
Согласие |
0,0008 |
0,32% |
-0,0724 |
-29,68% |
|
Сбербанк Страхование |
0,0003 |
0,26% |
-0,0049 |
-4,33% |
Таблица 11
Динамика уровня страховых резервов (2018-2020 гг.)
|
2019-2018 |
2019/2018 |
2020-2019 |
2020/2019 |
|
|
СОГАЗ |
-0,0164 |
-3,75% |
0,0782 |
18,56% |
|
ВТБ Страхование |
-0,0079 |
-1,10% |
-0,0469 |
-6,57% |
|
АльфаСтрахование |
-0,0156 |
-2,20% |
-0,0527 |
-7,59% |
|
Ингосстрах |
-0,0128 |
-2,70% |
-0,0120 |
-2,60% |
|
РЕСО-Гарантия |
0,0152 |
4,00% |
0,0207 |
5,25% |
|
ВСК |
0,0276 |
4,94% |
0,0234 |
3,99% |
|
Росгосстрах |
-0,0330 |
-6,26% |
0,0058 |
1,18% |
|
Ренессанс Страхование |
0,0065 |
1,71% |
-0,0266 |
-6,90% |
|
Согласие |
-0,0441 |
-7,47% |
0,0600 |
10,99% |
|
Сбербанк Страхование |
0,0180 |
3,02% |
-0,0105 |
-1,70% |
Сокращение уровня страховых резервов прослеживается как минимум у половины организаций как в 2019, так и в 2020 годах. Тем не менее, кризисное состояние рынка, вызванное пандемией COVID-19 не увеличило количество страховщиков с отрицательной динамикой данного показателя. Но необходимо также помнить, что ранее было отмечена тенденция к сохранению низкой доли страховых резервов в капитале. На основе этого можно порекомендовать компаниям наращивать данный показатель до достижения нормативного значения.
Выводы
На основе проведенного исследования можно сделать ряд выводов.
В соответствии с выбранной системой показателей для оценки финансовой устойчивости страховщиков, ни одна организация не выполняла более 4 нормативов (из 6) как в доковидный период, так и по время пандемии. Это говорит об общем слабом уровне финансовой устойчивости российских страховщиков.
Среднее количество нормативных значений показателей, выполняемых одной компанией, выросло в 2020 году по сравнению с 2018, что, на первый взгляд, может казаться положительным влиянием пандемии COVID-19 на финансовую устойчивость страховщиков. Однако, анализ динамики коэффициентов показал, что данный эффект имел место лишь из-за однобокости антикризисных мер, предпринятых страховыми организациями. На более протяженном отрезке времени эти действия могут иметь обратный эффект и подвергнуть компании риску невозможности выполнения собственных обязательств.
Динамика большинства показателей за период 2018-2020 гг. показала либо снижение финансовой устойчивости страховщиков, либо была неоднозначной. Однако по ней можно отследить те меры, которые предпринимали страховщики в кризисной ситуации.
Для крупнейших страховых организаций РФ, рассмотренных в данной работе свойственно иметь завышенную долю собственного в структуре совокупного капитала. Этот фактор влияет на скорость развития компаний, а учитывая долю, занимаемую ими, то и скорость развития всего страхового сектора. Страховщикам необходимо расширять долю заемных для получения новых возможностей к развитию, что также может положительно отразиться на инвестиционном климате внутри государства.
Также проблемным является доля резервов страховщиков. Не уделяя этому показателю достаточно внимания, страховые организации рискуют не иметь возможности совершить крупные выплаты по страховым случаям, ответственность за которые они на себя приняли.
Таким образом, пандемия COVID-19 однозначно повлияла на финансовую устойчивость и ее эффект был в основном негативным. Однако, материалы анализа воздействия пандемии на положение страховщиков позволят найти необходимые методы противодействия подобного рода кризисам.