Научный журнал

Вестник Алтайской академии экономики и права

Print ISSN 1818-4057

Online ISSN 2226-3977

Перечень ВАК

Введение

Монетарная политика определяет многие стороны жизни граждан. Это касается ставок, займов, кредитов и, конечно, ипотек. А ключевая ставка становится отправной точкой для определения расчётов всех ставок в экономике. В конце февраля 2022 года ключевая процентная ставка достигла до рекордных за всю историю рынка 20%. Предыдущее максимальное значение было в декабре 2014 года и составило 17,5%. В обоих случаях такое резкое повышение было ознаменовано введением санкций против России. На фоне этого перед застройщиками замаячила перспектива банкротства, а перед покупателями квадратных метров – перспектива невозможности их приобретения. Вопрос актуальности государственных мер поддержки ипотечного кредитования и финансирования застройщиков встал остро, как никогда.

Целью данного исследования является изучение влияния изменений ключевой процентной ставки на рынки ипотеки и строительства в России.

Материалы и методы исследования

В ходе исследования использовались показатели регионального среза задолженности по ипотечным жилищным кредитам, предоставленным физическим лицам-респондентам [1]. Данное исследования позволило выявить тенденцию объёма задолженности по ипотечным кредитам в Российской Федерации, начиная с 2019 года и заканчивая началом 2022 года. Само исследование проводилось с использованием интеллектуального анализа данных.

Результаты исследования и их обсуждение

В данный момент на рынке недвижимости ожидается падение спроса на ипотечные выдачи. В крупнейшем агентстве недвижимости «Этажи», возглавляемом Ильдаром Хусаиновым, в марте уже было замечено четырёхкратное сокращение ипотечных консультаций [2]. Перед потенциальными покупателями встаёт проблема возможности приобретения долгожданных квадратных метров. В связи с этим льготные ипотечные программы могут стать единственным доступным способом для их покупки, поскольку высокая ключевая ставка делает кредиты недоступными для абсолютного большинства россиян.

Государство при нынешних условиях, как и прежде, продолжит оказывать поддержку определённой категории граждан, но без изменений в льготных программах обойтись не удастся. Если у таких льготных ипотечных программ, как «Семейная», «Сельская» и «Дальневосточная», останутся прежние условия, и их ставки сохранятся до 6%, 3% и 2% соответственно, то дела у ипотеки с господдержкой будут обстоять немного иначе.

Сначала по предложению вице-премьера России Марата Хуснуллина правительство изменило льготные условия ипотеки с господдержкой с 1 апреля 2022 года. Если раньше ставка по данной ипотеке составляла до 7%, то при новых условиях она повысилась до 12%. Но уже с 1 мая 2022 года вступили новые изменения условий льготной ипотеки на новостройки: ставка с 12% снизилась до 9% [3]. Данный факт радует, поскольку апрельскую ставку могли бы позволить себе люди лишь с высокими доходами.

Также у программы с господдержкой была увеличена предельная сумма кредита: для жителей Москвы, Подмосковья, Санкт-Петербурга и Ленинградской области она составит до 12 миллионов рублей, а для всех остальных регионов России – до 6 миллионов. Сумма первоначального взноса будет колебаться от 15% до 20 % в зависимости от выбранного банка.

Подробнее об изменениях в льготных ипотечных программах представлено в таблице 1.

Таблица 1

Условия льготных ипотек

Но это ещё не все изменения: правительством было разрешено сочетать льготную и рыночную ипотеки. Благодаря этому решению максимальная сумма кредита по льготной ипотеке с господдержкой для Москвы, Подмосковья, Санкт-Петербурга и Ленинградской области увеличивается до 30 млн рублей, а для всех остальных регионов – до 15 млн рублей. Сделано это было с целью расширения возможностей покупателей в выборе среди более дорогостоящего жилья. Работать данный механизм будет следующим образом: до определённой суммы процентная ставка будет субсидироваться государством, а остальная же сумма будет погашаться по рыночной ставке. Стоит отметить, что данный механизм будет работать и для семейной ипотеки. Об этом сообщил Михаил Мишустин на заседании президиума Правительственной комиссии по повышению устойчивости экономики в условиях санкций [4].

В дополнение к вышесказанному можно отметить, что на некоторое время (около года назад) несколько российских банков, среди которых присутствуют Сбербанк и Россельхозбанк, прекратили выдачу кредитов по сельской ипотеке. Связано это было с отсутствием госфинансирования. На данную ипотеку приходится огромный спрос, поэтому не удивительно, что лимиты субсидий были быстро исчерпаны. Так, Россельхозбанком в 2020 году был составлен рейтинг регионов с наибольшей долей горожан, оформивших сельскую ипотеку [5].

Первые шесть наиболее популярных регионов среди городских заёмщиков представлены в таблице 2.

Таблица 2

Рейтинг регионов по сельской ипотеке

Стоит также упомянуть, что повышение ключевой процентной ставки не отражается на проценте по ипотеке в рамках действующего договора. Практически все кредиты выдаются по фиксированным ставкам, поэтому инфляция заёмщиков не касается. Но существует и исключение, если кредит был выдан по плавающим процентным ставкам, где изменение ставок зависит от инфляции.

Какие прогнозы могут ожидать ипотечный рынок?

Исходя из показателей жилищного кредитования Банка России, задолженность по ипотечным кредитам, предоставленным физическим лицам-резидентам, росла год от года. Однако, доля просроченных кредитов не превышала 1% с 2019 года и имела тенденцию снижения. На данный момент эта доля не превышает 0,5%. Это говорит о том, что на период с 2019 по 2022 года наблюдалось увеличение ипотечного кредитования со снижением доли его просроченности (рисунок).

Динамика задолженности по ипотечным кредитам

Было бы радостно думать, что снижение этой доли связано только с благосостоянием граждан, но этому есть и другие причины.

Одной из таких причин является тенденция должников погашать свои задолженности продажей объектов залога. Высокая цена на рынке недвижимости позволяет после продажи квадратных метров вернуть первоначальные вложения. Другой причиной является продажа банками кредитного портфеля заёмщиков третьим лицам с целью избавления от проблемных долгов, получения выгоды или реализации активов при банкротстве.

Сейчас ожидается замедление темпов ипотечного роста, снижение спроса на жильё и снижение платёжеспособности населения. Так, 11 мая 2022 года в докладе от Банка России о денежно-кредитной политики было заявлено о том, что к основным дезинфляционным рискам базового сценария относится существенное замедление кредитной активности в стране [6, с. 28]. Также стоит ожидать увеличение доли просроченных кредитов, поскольку между удовлетворением базовых человеческих потребностей и выплатами по ипотеке заёмщики будут выбирать явно первое.

Погашение ипотечных кредитов за счёт продаж объектов залога вдобавок может перестать быть эффективным инструментом, поскольку снижение спроса на недвижимость ведёт к снижению её стоимости. Следовательно, продавать квадратные метры, находящиеся под залогом, станет менее выгодно. Однако не стоит исключать возможность ажиотажного спроса у населения, которое в кризисное время предпочтёт вложиться в недвижимость. Судя по опросу от Росгосстрах [7], 66% россиян рассматривают возможность приобретения жилья, несмотря на экономическую ситуацию в стране. А 41% из них и вовсе готовы заняться жилищным вопросом в самое ближайшее время.

А как дела обстоят со строительным рынком?

Сейчас строительный рынок как никогда нуждается в государственной поддержке. Удорожание кредитов для бизнеса подталкивает застройщиков к банкротству.

Так на сайте правительства вывешено постановление о готовности государства возместить банкам недополученный доход в виде выделения субсидий, покрывающих 7,5% ставки [8]. Для этого банки должны будут предоставить застройщикам кредиты по ставке, не превышающей 15% годовых. Данные правила будут действовать на кредиты, оформленные до 31 декабря 2023 года.

Также на сайте правительства было опубликовано постановление от 2 апреля 2022 года под № 575, подписанное премьер-министром Михаилов Мишустином, которое призвано снизить административную нагрузку для застройщиков [9]. Так, например, в нём говорится о продлении на один год срока действия всех разрешений на строительство, истекающих до 1 августа 2022 года, и продлении на один год строка действия всех градостроительных планов земельных участков (ГПЗУ). Данные планы содержат всю необходимую информацию, без которой невозможно начать проектирование, строительство и реконструкцию любого здания.

В целом данные постановления должны помочь застройщикам закончить начатые и инициировать новые строительные проекты в сложившейся макроэкономической и внешнеполитической ситуации.

К мерам поддержки строительной отрасли относится и обсуждение частичного раскрытия счёта эскроу до завершения строительства. Для застройщика это является несомненным плюсом, поскольку тогда им придётся меньше брать кредитов у банков, и они смогу сэкономить на процентах. Но данная мера является рискованной, поэтому раскрытие счёта должно быть доступно только на очень поздней стадии готовности жилого дома. Ведь не стоит забывать, что счета эскроу изначально были введены для защиты дольщиков, чтобы в случае незавершения строительства в установленный срок иметь гарантию полного возврата денежных средств.

А вот нововведение о продлении действия счёта эскроу в случае задержки ввода объекта уже находится в антикризисном пакете поддержки строительной отрасли. В ред. Федерального закона от 14.03.2022 N 58-ФЗ сказано: «По заявлению участника долевого строительства срок условного депонирования денежных средств может быть продлен по истечении шести месяцев, но не более чем на два года» [10]. Данная мера призвана пресечь спекулирование застройщиком ценами на одну и ту же площадь. Со стороны же дольщика продление действие счёта эскроу поможет тому дождаться сдачи жилья. Но есть и подводные камни: у застройщика появляется возможность давления на дольщика для затягивания срока ввода объекта в эксплуатацию без потери денежных средств.

Не обошлось и без изменений в сроках выплат застройщиками неустоек в случае несвоевременной сдачи объектов. Теперь, после выхода нового постановления Правительства РФ от 26.03.2022 N 479 застройщикам не начисляются финансовые санкции за период со дня вступления в силу данного постановления до 01.01.2023 года [11].

Кроме недополученных доходов, ещё одной неприятностью для строительного рынка является удорожание строительных материалов. Оно отмечалось ещё в прошлом году, а санкционное давление и возросшая инфляция из-за ослабления рубля привели к новому ценовому скачку. В первую очередь удорожание пришлось на импортные материалы. С каждым санкционным нажимом их поставки оказываются под угрозой. На внутреннем рынке также наблюдаются высокие цены. Всё это вкупе увеличивает себестоимость строительства, а, следовательно, квадратные метры становятся ещё менее доступными.

Российский государственный деятель Марат Хуснуллин призвал ФАС включиться в работу по выявлению недобросовестных «коллег», решивших нажиться на завышении цен. Ещё в конце 2020 года на сайте Минстроя России было опубликовано решение о создании между ним и Минпромторгом совместной рабочей группы по мониторингу цен на строительную отрасль. Теперь с 10 марта 2022 года Минстроем, Минпромторгом и ФАС проводится мониторинг цен на стройматериалы и оперативное реагирование на изменение их стоимости [12].

Если прогноз о снижении заинтересованности потенциальных заёмщиков в недвижимости оправдается, то это может стать ещё одним ударом по строительному рынку. Работы на строительных объектах могут быть приостановлены. А люди в них задействованные (монтажники, проектировщики, разнорабочие, маркетологи, финансисты и многие другие) в худшем случаем могут оказаться на рынке труда.

К будущим прогнозам также можно отнести уход малых игроков со строительного рынка при затяжном кризисе. Выжить смогут лишь те, кто будет иметь большой запас ликвидности.

Выводы

Ситуация постоянно меняется, поэтому все прогнозы, в том числе и Банка России, носят очень неточный характер. Будущее российской и европейской экономик будут зависеть от глобальных международных решений.

Что насчёт ключевой процентной ставки, то она была снижена уже несколько раз: сначала до 17%, а затем и до 14% годовых. Конечно, данные ставки по-прежнему остаются очень высокими, но позитивная тенденция обнадёживает. Ключевая ставка продолжит изменяться в лучшую сторону при дальнейшем снижении инфляции и финансовых рисков.

В целом хотелось бы выразить оптимистичный настрой. Государство прилагает большие усилия для стабилизации российской экономики в сложившейся геополитической и внешнеэкономической ситуации. Об этом свидетельствует серьёзное укрепление рубля до тех значений, которые были у него до 24 февраля 2022 года. И рубль продолжает укрепляться. А со слов председателя счётной палаты Алексея Кудрина при сохранении санкций на том же уровне экономика России сможет перестроиться за 2 года.

Кроме того, директор Института исследования проблем современной политики Антон Орлов обратился к главе Центробанка Эльвире Набиуллиной с предложением об отмене штрафов за просрочки по ипотеке до конца 2022 года в целях поддержки граждан, имеющих ипотечные обязательства [13]. Возможно, на момент публикации статьи данное предложение уже будет рассмотрено и принято.

Единственное, что можно сказать однозначно – мир уже не будет прежним. Мы живём в эпохе зарождения новой Бреттон-Вудской системы: устанавливаются новые правила формирования коммерческих и финансовых отношений между государствами. Старые торговые цепочки рушатся – новые приходят им на смену. Наступает время торговли в национальных валютах.