Введение
Денежные средства организации – это финансовые ресурсы компании, которые являются «кровеносным» сосудом предприятия, обеспечивают устойчивое финансовое состояние, гарантируют выполнение обязательств организации перед контрагентами, своевременному погашению кредитов и займов и т.д. В частности, денежные ресурсы обеспечивают выполнение обязательств организации перед бюджетом, подрядчиками и поставщиками и т.д. Рациональное размещение денежных средств может приносить предприятию дополнительные доходы, к ним можно относит доходы от акций, облигаций и векселей, от участия в деятельности других компаний [1].
Вышеизложенные, определило актуальность анализа движения денежных средств. Источником информации для качественного анализа является достоверная и своевременная бухгалтерская финансовая отчетность, на основе которого участники рынка могут сделать соответствующие выводы.
Целью исследования является выработка мероприятий по управления денежными потоками в коммерческой организации.
Материал и методы исследования
Система денежных отношений влияет на этапы финансово-хозяйственной деятельности организаций – на процесс снабжения активами организации, на процесс производства и реализации готовой продукции, работ и услуг. Это можно объяснить тем, что готовая продукция, оказываемые услуги и выполненные работы можно продать или приобретать за соответствующую номинальную сумму денег. Базируясь на систему денежных отношений осуществляется увеличение валовой или привлечение прибыли, и перераспределение временно свободных денежных средств [2].
Согласно мнению видного ученого в области бухгалтерского учета, анализа и аудита д.э.н. Кондакова Н.П. «...денежные средства находятся в обороте – на операционных счетах, в денежных счетах и электронных финансовых ресурсах» (рис. 1).
В соответствии нормативно-законодательными актами РФ текущие счета могут открыты некоммерческими организациями (НКО); обособленными подразделениями бюджетных учреждений и организаций. Последним открывается текущий счет если руководителям не предоставлено право первой подписи в финансовых (банковских) документах.
Валютный счет в банке можно открыт в кредитном учреждении, который имеет лицензию Центрального банка России.
Электронные денежные средства проводятся через платежную систему, которая зарегистрирована в глобальной сети «Интернет». При этом оператором электронных платежей может выступить полномочный участник ЭПС, участником может стать предприятие по итогам регистрации соответствующих прав и подписания договора об оказании услуг. На интернет ресурсе электронной платежной системы у организации открывается платежная система (электронные деньги). которая называется «электронным кошельком» [3,4].
В отечественной практике бухгалтерского учета и отчетности имеется положение о том, как своевременно, достоверно и системно отражать информацию денежных потоках в отчете о движении денежных средств.
Цель разработки вышеизложенного положения образом выявление слабых и сильных сторон движения денежных потоков организации [5].
Результаты проведенного анализа могут указать руководству организации слабые или узкие места денежных потоков организации, а именно на какой вид денежных потоков нужно уделить особое внимание – на операционные, финансовые или инвестиционные потоки денежных потоков, для дальнейшей корректировки управленческих решений.
Рис. 1. Виды безналичных денежных средств
Таблица 1
Классификация денежных потоков
|
Классификационный признак |
Виды денежных потоков в соответствии с классификационным признаком |
|
Виды денежных потоков в соответствии хозяйственной деятельностью предприятия |
Операционная деятельность, или потоки по текущей (операционной) деятельности связаны с расчетами: - приток или поступления денежных средств. Как показывает практика, в основном, от покупателей и заказчиков, от прочих дебиторов; - отток денежных средств – перечисление денежных средств кредиторам, налоговым органам, персоналу по оплате труда и т. д. |
|
Финансовая деятельность. Она связана с привлечением капитала, расчетами по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам, уплатой процентов по кредитам и займам, по доходам учредителям, собственникам и другие денежные потоки. |
|
|
Инвестиционная деятельность. Увеличение денежных средств – это платежи, связанные с финансовыми вложениями (акции, облигации, векселя и т.д.), выбытием ликвидных активов организаций (товаров, вложений во внеоборотные активы, нематериальные активы, материалов) и т д. |
|
|
По направленности денежных средств |
Положительный денежный поток, сумма поступлений денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной. |
|
Отрицательный денежный поток – это расходование денежных средств предприятием по операционной (текущей), финансовой и инвестиционной деятельности. |
|
|
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса |
По предприятию в целом. Объектом анализа выступает предприятие, учреждение и организация. |
|
По отдельным хозяйственным операциям. Руководство организации в целях принятия успешных управленческих решений может анализировать движение денежных потоков. |
|
|
По центрам ответственности предприятия. Управление денежными потоками по центрам ответственности (цех, отделение, бригада и т.д.) может быть признан актуальным, если это позволяет организационная структура бизнеса. |
Предложенная в работе классификация денежных потоков (таблице 1), позволить менеджерам компаний более глубоко, рационально и грамотно управлять денежными ресурсами в предприятиях, учреждениях и организациях.
Для управление денежными потоками предприятии опирается следующие основополагающие принципы (правила):
- Управление денежными потоками является актуальным и эффективным экономическим рычагом оборота денежных средств компании. При эффективном менеджменте наблюдается уменьшение длительности производственно-хозяйственных циклов организации, который обеспечивается за счет качественного менеджмента денежными ресурсами. Оптимально сбалансированный цикл денежных потоков организации может гарантировать получение прибыли, что в конечном счете, влияет на финансовую устойчивость компании. Для достижения намеченных целей, руководству организации необходимо проводит мониторинг деловой активности организации, то есть проводит анализ эффективности использования ресурсов предприятия.
- Рациональное образование денежных потоков может способствовать увеличению ритмичности осуществления операционного цикла, то есть текущей деятельности организации. Сбой в исполнении платежных обязательств негативно отражается на финансово-хозяйственную деятельность, приводит несбалансированности поставки продукции, работ и услуг и т.п. Качественные денежные потоки компании обеспечивают увеличение объема изготовления и реализации готовой продукции, работ и услуг, тем самым создавая прочную основу финансовой устойчивости организации. Как показывает практика, наибольший удельный вес в потоке денежных средств занимают потоки по текущей деятельности. Следовательно, перекосы в исполнении платежей и обязательств к негативным финансовым последствиям.
- Денежные средства обслуживают исполнение финансово-хозяйственной деятельности организации. Денежный поток, можно рассмотреть как совокупность «финансового кровообращения» организма компании. Необходимо при этом помнить руководству компании, что денежные потоки формируют и управляют ими они, и следовательно, качественный состав видов денежных потоков зависит от качественных управленческих решений [1].
- У успешных и эффективных организаций, финансово устойчивых компаний достаточно у которых достаточно финансовых ресурсов для погашения текущих финансовых обязательств. Как показывает практика, сбалансированные поступления и выплаты денежных средств, можно добиться если в организации разработан и успешно функционирует график платежей. График платежей позволяет устранить или отсрочить фактор возникновения его неплатежеспособности организации. У финансовоустойчивых компаний достаточно финансовых ресурсов для погашения текущих финансовых обязательств – погашение кредиторской задолженности контрагентам, выплаты заработной платы персоналу организации и т.д.
Результативное руководство денежными потоками дает возможность снизить привлечение компании заемных средств. Менеджера высшего звена компании активно и системно управляя денежными потоками, могут гарантировать оптимальное и рациональное использование собственных оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств залог финансовой устойчивости организации и гарантия уменьшения взаимозависимости темпов развития компании от привлекаемых займов и кредитов. Следовательно, руководителям компании, которые находятся на «стартовой» (на ранней стадии жизненного цикла) позиции бизнеса особо уделить на это внимание, так как нам ранней стадии бизнеса наблюдается не хватка собственных оборотных средств [6].
Методологической основой данного исследования послужили базовые методы и подходы, такие как проработка научной литературы, базовые принципы анализа денежных потоков в отечественной и зарубежной практике, методы – сравнение, анализ, синтез, абсолютных и относительных разниц.
Результаты исследования и их обсуждение
АО «Сахатранснефтегаз» – крупная национальная нефтегазовая компания в Республики Саха (Якутия). АО «СТНГ» является субъектом естественных монополий. Одна из стратегических предприятий, который большой вклад в социально-экономическое развитие республики.
Таблица 2
Поступление и выбытие денежных средств по видам деятельности АО «Сахатранснефтегаз» за 2015-2017 гг.
|
Показатели |
Всего, тыс. руб. |
В том числе по видам деятельности |
||
|
текущая |
инвестиционная |
финансовая |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Приток денежный средств: |
||||
|
- за 2015 год |
10451123 |
7871643 |
15508 |
2563972 |
|
- за 2016 год |
10387856 |
8428304 |
400682 |
1558870 |
|
- за 2017 год |
9493261 |
8115134 |
47666 |
1330461 |
|
2. Отток денежных средств: |
||||
|
- за 2015 год |
9828399 |
8102959 |
681110 |
1044330 |
|
- за 2016 год |
11091726 |
7735844 |
1097012 |
2258870 |
|
- за 2017 год |
9408753 |
7478133 |
584096 |
1346524 |
|
3. Изменение денежных средств (стр.1 – стр.2) |
||||
|
- за 2015 год |
622724 |
-231316 |
-665602 |
15196за |
|
- за 2016 год |
-703870 |
642460 |
-696330 |
700000 |
|
- за 2017 год |
84508 |
637001 |
-536430 |
-16063 |
Результаты анализа денежных потоков за 2015-2017 гг.:
- В течение исследуемого периода сумма активов выросла на 1,5 млрд рублей, в основном, за счет увеличения стоимости внеоборотных активов предприятия.
- Наибольший удельный вес в структуре внеоборотного капитала занимают основные средства компании (около 80%), что доказывает то, что СТНГ относится к фондоемким отраслям народного хозяйства.
- Наличие в активах долгосрочных финансовых вложений (9%) является положительным моментом, следовательно, организация имеет свободные денежные ресурсы, вложение которых может приносит дополнительный добавочный капитал, или прочие доходы.
- Привлекательным для инвесторов, контрагентов является то, что СТНГ может покрыть имеющими текущими активами текущую кредиторскую задолженность перед ними.
- Данные анализа свидетельствуют, что в структуре поступлений приходится на притоки денег от операционной (текущей) деятельности (рисунок 2, 3, 4).
- В целом, за анализирующий период наблюдается абсолютное снижение притока и оттоков денежных средств.
На рисунках 2-4 приведены диаграммы движения денежных потоков за 2015-2017 гг., где отчетливо прослеживается абсолютное снижение денежных потоков, в частности притока так и их оттока.
По итогам проведенного анализа денежных средств следует отметить, что денежные поступления по текущей деятельности финансируют недостаток денежных ресурсов по финансовой и инвестиционной деятельности. Период самофинансирования в 2017 году составляет 177 дней, а потенциал задолженности принимает значение -0,92.
Рис. 2. Приток и отток денежных потоков за 2015 год
Рис. 3. Приток и отток денежных потоков за 2016 год
Рис. 4. Приток и отток денежных потоков за 2017 год
Заключение
По результатам проведенной оценки денежных потоков и их движения АО «Сахатранснефтегаз» были разработаны по управлению денежными потоками следующие рекомендации:
- разработать классификацию поставщиков в группы по их значимости влияния на доходность фирмы. При этом обратить внимание на поставщиков неустойчивым финансовым положением, представить им разнообразные схемы платежей: отсрочка, взаимный зачет и т.д. Финансовой службе необходимо проводить мониторинг финансового положения постоянных контрагентов;
- проводить анализ движения товарно-материальных запасов, в целях уточнения перекосов в снабжении и расходовании тмц, так как сбой в различных стадиях производственно-хозяйственной деятельности приводит к негативным финансовым последствиям;
- обратить внимание на методику формирования и применение на практике торговых надбавок произведенной продукции, работ услуг, работ и продукции, в целях определения качественных, с точки зрения, управления зон ответственности бизнеса;
- для эффективного управления дебиторской задолженности предприятию предложено использовать систему факторинга. Грамотное управление дебиторской задолженностью может позволить улучшить финансовое состояние компании.
Таким образом, предложенные рекомендации по управлению денежными потоками в АО «Сахатранснефтегаз» положительно повлияют на финансовое состояние.