Введение
Прогнозирование занимает особое место в системе функций управления современными организациями. Именно в рамках реализации функции прогнозирования, которая может рассматриваться как продолжение функции анализа, осуществляется реализация большей части методик бизнес-анализа современных предприятий. В современных условиях объектом прогнозирования могут являться многочисленные аспекты экономической деятельности организаций, в том числе вопросы, касающиеся их финансовой устойчивости. Проблема разработки научно обоснованного инструментария прогнозирования финансовой устойчивости организаций имеет высокую практическую и теоретическую значимость.
Цель исследования
Практическая значимость проблемы определяется необходимостью формирования методического аппарата, который может использоваться современными российскими предприятиями для целей прогнозирования финансовой устойчивости. Данная проблема особо актуальна в связи с нестабильной динамикой ряда ключевых показателей финансовой устойчивости и экономической эффективности российских предприятий [1].
Теоретическая значимость затрагиваемого круга вопросов определяется недостаточным вниманием исследователей к вопросу прогнозирования финансовой устойчивости организаций как направления бизнес-анализа.
Материал и методы исследования
Методологическую основу исследования составила система теоретических и общенаучных методов познания, таких как анализ и системный подходы.
Результаты исследования и их обсуждение
Можно выделить некоторые исследования, где так или иначе этот вопрос затрагивался. Галицкая Ю.Н., Тхагапсо М.Б. справедливо отмечают отсутствие универсального метода прогнозирования и выделяют два принципиальных класса прогнозирования: субъективные, основанные на интуиции и применяемые в условиях неопределенности; объективные или стохастические методы, основанные на эмпирических данных, в которых заложена определенная вероятность реализации прогноза [2]. Применительно к прогнозированию финансовой устойчивости имеет значение также выделенные авторами методы прогнозирования в зависимости от набора прогнозируемых показателей: методы, в которых прогнозируется один или несколько показателей, представляющих наибольший интерес; методы, предполагающие построение прогнозных форм отчетности, которые содержат комплекс исследуемых показателей.
Методы и инструменты экономического анализа, в том числе оценки и прогнозирования финансовой устойчивости достаточно разнообразны, но не всегда могут с одинаковым успехом применяться в деятельности современных организаций. В связи с традиционным узким пониманием перечня инструментов анализа финансовой устойчивости, в российских исследованиях распространен подход, в соответствии с которым прогнозирование финансовой устойчивости организации определяют как «совокупность аналитических процедур, применяемых для диагностики финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в перспективе посредством разработанных методик анализа и прогнозирования финансовой устойчивости на основе действующей методологии (методов и приемов) экономического анализа и прогнозирования». Из определения следует, что авторы необоснованно упускают из вида возможности инструментария бизнес-анализа для целей прогнозирования финансовой устойчивости организаций. Кроме этого, такое понимание финансовой устойчивости организации предопределяет превалирование объективных (статистических) методов прогнозирования финансовой устойчивости: анализа коэффициентов, экономико-математического моделирования, матричных методов и др. [3].
Традиционный инструментарий прогнозирования финансовой устойчивости и устоявшиеся в экономической науке методики перспективного анализа рассматриваемого аспекта деятельности предприятия также определяют чрезмерное внимание авторов к отдельным частным методикам. Например, в основе методики, предлагаемой в исследовании Тен Т.Л. и др., лежит факторный анализ, а алгоритм процедуры прогнозирования финансовой устойчивости организации содержит следующие этапы: определение тренда, наилучшим образом аппроксимирующего фактические данные, проверка факторных признаков на мультиколлинеарность, оценка ошибок модели, построение прогнозной модели и её верификация, сценарный прогноз показателей финансовой устойчивости организации.
Узкий, квалиметрический подход к прогнозированию финансовой устойчивости организаций наблюдается и в других исследованиях [5-11].
В современных условиях требуется расширение методик прогнозирования финансовой устойчивости организаций.
Приведенные выше методы прогнозирования финансовой устойчивости применимы в условиях определенности и доступности значительных массивов данных о деятельности организации. Вместе с этим, в практике распространены ситуации неопределенности, отсутствия достоверной информации о финансовой деятельности организации. Например, это возможно в следующих случаях:
– в деятельности вновь созданных или недолго действующих организаций;
– в деятельности организаций, функционирующих в узкоспецифичной отрасли с ограниченным доступом к информации;
– при динамичных колебаниях внешней среды организации, неустойчивых прогнозах развития экономики;
– при отсутствии достаточного массива данных для применения объективных методик прогнозирования и др.
Для таких случаев, а также при наличии у субъектов прогнозирования цели повышения его качества, требуется применение различных методов бизнес-анализа, позволяющих нивелировать недостатки других, традиционных методов прогнозирования финансовой устойчивости организации.
Анализ литературы, определяющей методологическую основу бизнес-анализа, позволяет выделить следующие его методы:
1. Методы стратегического бизнес-анализа внешней среды предприятия: PEST-анализ, отраслевой анализ, конкурентный анализ, PIMS-анализ, бенчмаркинг, вероятностные характеристики внешней среды, сценарный анализ, статистические методики прогнозирования, анализ жизненного цикла организации. GAP-анализ, портфельный анализ, анализ организационной культуры, анализ цепочки создания ценности, метод «7S», SWOT-анализ, SPACE-анализ, LOTS-анализ и др.
2. Модели операционного бизнес-анализа: выделение постоянных и переменных затрат на основании анализа финансовой отчетности, CPV-анализ и др. [12].
Бариленко В.И. в качестве методов бизнес-анализа или поддержки этих методов рассматривают в том числе методы экспертных оценок. Экспертные методы могут применяться в процессе прогнозирования финансовой устойчивости организации, дополняя другие методы бизнес-анализа [13].
Антохонова И.В. предлагает подразделять методы прогнозирования на интуитивные и формализованные [14]. Интуитивные методы прогнозирования можно отнести к условно качественным, поскольку субъекты прогнозирования оперируют значительно меньшим объемом количественной информации, при этом, зачастую, для получения количественных оценок используется преобразованная исходная качественная информация.
Горшкова Л.А. выделяет следующие эвристические методы бизнес-анализа: комиссии и конференции, мозговой штурм, банк идей, коллективный блокнот, типология, метод активного социологического тестированного анализа и контроля, функционально-стоимостный анализ, деловые игры [15].
Методы экспертных оценок определяют как комплекс логических и математико-статистических процедур, обусловленных деятельностью экспертов по переработке необходимой для анализа и принятия решений информации.
Экспертные оценки, применяемые в бизнес-анализе и прогнозировании финансовой устойчивости, можно разделить на следующие группы:
1. Индивидуальные, в том числе:
– метод интервью;
– аналитический метод;
– построение сценария;
– метод психоинтеллектуальной генерации идей.
2. Коллективные:
– метод комиссий;
– метод «Дельфи»;
– метод коллективной генерации идей (метод «мозговой атаки»);
– метод управляемой генерации идей;
– синоптический метод.
Каждый из приведенных методов экспертных оценок может использоваться в прогнозировании финансовой устойчивости современных организаций. В таблице 1 приведено содержание методов экспертных оценок и рекомендуемые направления их применения в процессе прогнозирования финансовой устойчивости организаций.
Таким образом, экспертные методы прогнозирования позволяют «покрыть» ряд проблем, возникающих при формировании перспективных оценок показателей финансовой устойчивости. Главным образом, это достигается за счет устранения неопределенности в отношении влияния внешних факторов на объект прогнозирования. Экспертные методы являются обязательным условием реализации других методов бизнес-анализа в процессе прогнозирования финансовой устойчивости организации: SWOT-анализа, PEST-анализа, GAP-анализа и др. [16].
Таблица 1
Содержание методик экспертных оценок в прогнозировании финансовой устойчивости организации
|
№ |
Метод |
Содержание |
Направления применения методов в прогнозировании финансовой устойчивости организации |
|
1. Индивидуальные |
|||
|
1 |
Метод «интервью» |
Индивидуальная экспертная оценка, формулируемая экспромтом без предварительного анализа вопросов. Исключает неоднозначное толкование. Осуществляется непосредственный контакт субъекта прогнозирования с экспертом на основе заранее разработанной программы. |
Выявление внутренних, узкоспецифичных отраслевых особенностей, способных оказать влияние на финансовую устойчивость организации. Выявление возможных направлений воздействия регуляторов и их влияния на финансовую устойчивость организаций. Решение частных задач прогнозирования финансовой устойчивости. |
|
2 |
Аналитический метод |
Предполагает выражение индивидуальных точек зрения экспертов в публикациях или аналитических выкладках, содержащих оценки тенденций изучаемых явлений или процессов. Эксперт может использовать всю требуемую информацию и не ограничен во времени или структуре. |
Оценка влияния смежных отраслей на состояние компании и ее финансовую устойчивость. Оценка тенденций отраслевого развития компании и их влияния на финансовую устойчивость в перспективе. Экспертные оценки возможного влияния внешних факторов на финансовую устойчивость: инфляции, налогообложения, регуляторной политики, ценообразования поставщиков и др. |
|
3 |
Построение сценария |
Предполагает установление логической последовательности возможных событий, связанных между собой причинно-следственными связями. События рассматриваются во временной системе координат. Может применяться при прогнозировании частично или полностью управляемых процессов. |
Формирование вариантов развития показателей финансовой устойчивости в перспективе в зависимости от влияния внешних факторов. Экспертные оценки возможного влияния внешних факторов на финансовую устойчивость: инфляции, налогообложения, регуляторной политики, ценообразования поставщиков и др. Комплексная оценка уровня финансовой устойчивости в будущем, возможностей её усиления, рисков ослабления. |
|
4 |
Метод психоинтеллектуальной генерации идей |
Основан на побудительных, творческих мотивах, при этом не исключается субъективность метода. |
Генерация новых способов прогнозирования финансовой устойчивости. Формулирование мер по упреждению рисков снижения финансовой устойчивости организации. |
|
2. Коллективные |
|||
|
5 |
Метод комиссий |
Предполагает объединение деятельности экспертов по формированию документов о перспективах развития прогнозируемого объекта. Информационной базой могут выступать социологические опросы. |
Комплексная оценка уровня финансовой устойчивости в будущем, возможностей её усиления, рисков ослабления. Оценка способов и направлений повышения финансовой устойчивости организации. Выбор и согласование показателей финансовой устойчивости организации для целей прогнозирования. Стратегический бизнес-анализ деятельности предприятия для целей прогнозирования финансовой устойчивости. |
|
6 |
Метод «Дельфи» |
Последовательно осуществляемые процедуры, направленные на подготовку и осуществление прогноза. Также есть последовательность итераций, осуществляемых с целью удаления влияния психологических факторов на результаты прогнозирования. Для этого обеспечивается анонимность опроса и групповой характер ответа. |
Экспертные оценки возможного влияния внешних факторов на финансовую устойчивость: инфляции, налогообложения, регуляторной политики, ценообразования поставщиков и др. Комплексная оценка уровня финансовой устойчивости в будущем, возможностей её усиления, рисков ослабления. Оценка способов и направлений повышения финансовой устойчивости организации. Выбор и согласование показателей финансовой устойчивости организации для целей прогнозирования. Стратегический бизнес-анализ деятельности предприятия для целей прогнозирования финансовой устойчивости. Объяснение причинно-следственных связей между прогнозируемыми показателями. |
|
7 |
Метод коллективной генерации идей (метод «мозговой атаки») |
Основным отличием от метода «Дельфи» является совместность получения решения в ходе специального заседания и последующий анализ результатов такого заседания. Суть метода состоит в решении задач: - генерирования идей в отношении объекта прогнозирования; - анализ и оценка выдвинутых экспертами идей. Может быть использован в ситуациях, когда отсутствуют очевидные варианты развития объекта прогнозирования в перспективе. |
Оценка способов и направлений повышения финансовой устойчивости организации. Выбор и согласование показателей финансовой устойчивости организации для целей прогнозирования. Стратегический бизнес-анализ деятельности предприятия для целей прогнозирования финансовой устойчивости. Объяснение причинно-следственных связей между прогнозируемыми показателями. |
|
8 |
Метод управляемой генерации идей |
Метод обмена мнениями, направленный на достижение согласия между экспертами. |
Оценка влияния смежных отраслей на состояние компании и ее финансовую устойчивость. Оценка тенденций отраслевого развития компании и их влияния на финансовую устойчивость в перспективе. Экспертные оценки возможного влияния внешних факторов на финансовую устойчивость: инфляции, налогообложения, регуляторной политики, ценообразования поставщиков и др. |
|
9 |
Синоптический методы |
Сводный, обзорный подход анализа объекта и написания отдельных сценариев для различных аспектов прогнозируемого объекта с последующим их объединением на основе итерации. |
Формирование вариантов развития показателей финансовой устойчивости в перспективе в зависимости от влияния внешних факторов. Экспертные оценки возможного влияния внешних факторов на финансовую устойчивость: инфляции, налогообложения, регуляторной политики, ценообразования поставщиков и др. Комплексная оценка уровня финансовой устойчивости в будущем, возможностей её усиления, рисков ослабления. |
Источник: составлено автором.
В самом общем виде применение экспертных методик прогнозирования финансовой устойчивости организации требует последовательности действий, которые можно выразить в виде стадий и этапов (табл. 2).
Таблица 2
Стадии и этапы прогнозирования финансовой устойчивости организации на основе экспертных методов
|
Стадия |
Этап |
Содержание |
|
I. Первичная диагностика и уточнение параметров состояния финансовой устойчивости организации |
1. Выбор показателей финансовой устойчивости, составляющих объект прогнозирования. |
1.1. Выбор в качестве оцениваемых одного или нескольких индивидуальных, взаимонезависимых показателей финансовой устойчивости. 1.2. Выбор комплекса взаимосвязанных и взаимозависимых показателей финансовой устойчивости. |
|
2. Оценка финансовой устойчивости организации на основе традиционных методик экономического анализа. |
Применение традиционных методик анализа финансовой устойчивости организации: – горизонтальные; – трендовые; – коэффициентные; – факторные (экономико-математические); – сравнительные. |
|
|
3. Применение методик бизнес-анализа в оценке текущего состояния финансовой устойчивости организации |
Адаптация методик бизнес-анализа к потребностям оценки перспектив устойчивого развития организации. Использование результатов SWOT-анализа, PEST-анализа, портфельного анализа и других методов бизнес-анализа. |
|
|
4. Выводы и результаты первичной диагностики финансовой устойчивости |
Формулирование выводов, характеризующих текущее состояние финансовой устойчивости организации. |
|
|
II. Отбор экспертов |
1. Формирование предварительного списка экспертов |
1. Внутренние эксперты. 2. Внешние эксперты. 3. Внутренние и внешние эксперты. |
|
2. Уточнение критериев отбора экспертов. |
1. Компетентность. 2. Объективность. 3. Способность к командной работе (при проведении групповых экспертных оценок). |
|
|
3. Формирование экспертной группы на основе выбранных критериев. |
Сокращение предварительного списка с учетом потребностей и ресурсов организации. |
|
|
III. Проведение экспертных оценок и составление прогноза финансовой устойчивости организации. |
Выбор метода опроса экспертов. |
1. Индивидуальные. 2. Коллективные. |
|
Выбор методики обработки и анализа ответов экспертов |
Выбор способа обработки и анализа ответов экспертов: ручной, программный. |
|
|
Построение прогноза финансовой устойчивости организации. |
Построение прогноза с учетом задач и структуры конкретного экспертного исследования. |
Источник: составлено автором.
Выводы
Таким образом, одним из ключевых факторов, характеризующих особенности современных условий осуществления экономической деятельности, является рост неопределенности ввиду стремительных изменений во внешней среде организаций. В таких условиях субъекты прогнозирования не могут обойтись традиционными методиками экономического анализа и прогнозирования финансовой устойчивости. Одним из направлений решения проблемы становится применение интуитивных (экспертных) методов прогнозирования финансовой устойчивости организации, которые позволяют устранить недостатки статистических методов.