Введение
На благосостояние населения, объем и структуру расходов и сбережений существенное влияние оказывает уровень цен. В связи с геополитической ситуацией и наложением санкций в Российской Федерации в последние годы наблюдается рост инфляции. В результате повышения цен меняется как динамика, так и структура потребительских расходов населения, объем и состав сбережений. Используя инструменты денежно-кредитной политики Центральный Банк стабилизирует курс национальной валюты, влияет на снижение уровня инфляции, тем самым оказывает влияние и на благосостояние населения. В столь сложной ситуации важно проводить детальное исследование изменения поведенческой активности населения, чтобы путем регулирования спроса не допустить роста цен, значительного снижения текущего уровня благосостояния населения и роста бедности.
Основной мерой борьбы с ростом цен является повышение ключевой ставки Центральным банком. В настоящее время установленная Центральным Банком ключевая ставка сохраняется на уровне 21 % (рис. 1) [1].
С помощью повышения ключевой ставки Центральный Банк добился снижения уровня инфляции, о чем свидетельствуют значения Индекса потребительских цен (ИПЦ) и стабилизация курса национальной валюты [2]. К концу 2025 г., по словам главы Центрального Банка Э. Набиуллиной, инфляция в РФ придет в норму, но будет выше таргетированного уровня 4%.
При повышении ключевой ставки и, соответственно, ставок по кредитам и депозитам, спрос на кредиты снижается, склонность к сбережению увеличивается, замедляется рост продаж и, следовательно, происходит снижение цен [5].
В условиях роста цен происходит сужение расходов населения, то есть покупательная способность уменьшается. При этом стоимость потребительских расходов и их доля в общих доходах увеличивается, а сбережения, соответственно, уменьшается [3].
Так в 2023 г. средние потребительские расходы увеличились по Российской Федерации в целом по сравнению с 2023 г. на 5 486 рублей или 15,3%. В отдельных регионах, к примеру, Республике Калмыкии потребительские расходы увеличились на 67%, в Республике Мордовии – на 33,6%, в г. Санкт-Петербург – на 23,9%. В большинстве регионов увеличение потребительских расходов превысило уровень инфляции.
К тому же темп роста реальных располагаемых денежных доходов населения, как источника расходов и сбережения населения значительно отставал от темпа роста потребительских расходов в 2023 г. в процентах к 2022 г. (рис. 2) [4].
В Северо-Западном федеральном округе, Южном федеральном округе, Северо-Кавказском федеральном округе, Сибирском федеральном округе это отставание превысило 10 процентов.
Рис. 1. Размер ключевой ставки и уровень инфляции в процентах в 2020-2025 гг. [8]
Таблица 1
Динамика ИПЦ и курса национальной валюты в РФ [7]
|
январь 2025 г. |
февраль 2025 г. |
март 2025 г. |
|
|
ИПЦ, к концу предыдущего месяца |
101,23 |
100,81 |
100,81 |
|
Курс национальной валюты, рублей за доллар |
100,4 |
92,7 |
86,0 |
Рис. 2. Размер ключевой ставки и уровень инфляции в процентах в 2020-2025 гг. [8]
Материалы и методы исследования
Распределение регионов России по удельному весу расходов населения на покупку товаров и услуг, в процентах к общему объему денежных доходов в 2022 г. и 2023 г., свидетельствует о снижении числа регионов, имеющих модальное значение доли покупки товаров и услуг в пределах от 70 до 80 процентов на 9 и увеличения числа регионов, доля расходов на товары и услуги превышает 80 процентов (табл. 2, рис. 3).
Таблица 2
Распределение регионов по удельному весу расходов населения на покупку товаров и услуг, в процентах к общему объему денежных доходов в 2022 г. и в 2023 г.
|
Покупка товаров и услуг, % к объему денежных доходов |
Число регионов |
|
|
2022 г. |
2023 г. |
|
|
До 50 |
5 |
4 |
|
50-60 |
1 |
3 |
|
60-70 |
3 |
6 |
|
70-80 |
53 |
44 |
|
80-90 |
20 |
26 |
|
90-100 |
2 |
4 |
|
Итого |
87 |
87 |
Примечание: расчеты автора.
Рис. 3. Распределение регионов по удельному весу расходов населения на покупку товаров и услуг, в процентах к общему объему денежных доходов в 2022 г. и в 2023 г.
Таблица 3
Распределение регионов по удельному весу прироста сбережений населения, в процентах к общему объему денежных доходов в 2022 г. и в 2023 г.
|
Прирост (+) /уменьшение (-) сбережений % к объему денежных доходов |
Число регионов |
|
|
2022 г. |
2023 г. |
|
|
Меньше 0 |
3 |
7 |
|
0-5 |
10 |
12 |
|
5-10 |
31 |
28 |
|
10-15 |
29 |
22 |
|
15-20 |
4 |
9 |
|
20-25 |
5 |
1 |
|
Свыше 25 |
5 |
8 |
|
Итого |
87 |
87 |
Примечание: расчеты автора.
Рис. 4. Распределение регионов по удельному весу прироста сбережений населения, в процентах к общему объему денежных доходов в 2022 г. и в 2023 г.
Распределение регионов России по удельному весу прироста сбережений населения, в процентах к общему объему денежных доходов в 2022 г. и 2023 г., также свидетельствует о снижении числа регионов, имеющих модальное значение доли прироста сбережений в пределах от 5 до 10 процентов на 3, увеличении числа регионов, которым не хватило средств на покупку товаров и услуг (число регионов с отрицательным приростом удельного веса сбережений увеличилось с 3 до 7), в большинстве регионах доля сбережений не превысила 10 процентов (табл. 3, рис. 4).
Наряду с увеличением стоимости потребительских расходов на товары и услуги, происходит их сужение в сторону продовольственных товаров. Так доля продовольственных товаров увеличилась с 36,97% в 2020 г. до 38,83% в 2025 г.
В 2024 г. удельный вес расходов на покупку товаров и услуг в составе денежных доходов по РФ в целом увеличился (в I кв. – до 83%, во II кв. – 78%, в III кв. – до 81%). Удельный вес прироста сбережений снизился (в I кв. – до 4%, во II кв. – 8%, в III кв. – до 4%).
Результаты исследования и их обсуждение
В 2022 г. население начало активно снимать деньги со вкладов и приобретать иностранную валюту (уже за I квартал 2022 г. размер наличных денег увеличился на 13, 2 % с 19 111,1 млрд руб. до 21 591,7 млрд руб.). В результате Центральный банк начал проводить политику сохранения сбережений населения. В результате наибольший удельный вес направлений сбережений домашних хозяйств за 2022-2024 гг. составляли депозиты. За три года удельный вес депозитов в составе финансовых активов увеличился на 7,8% или в 1,8 раза. Этому способствовало установление Банком России высокой ключевой ставки, вследствие чего ставки по депозитам были также увеличены. Следует отметить существенное увеличение средств домашних хозяйств на депозитах банков-нерезидентов в 3,67 раза на 1.01.2025 г. по сравнению с 1.01.2022 г., что свидетельствует о снижении доверия российским банкам. Соответственно, удельный вес наличных денег снизился и составил на 1.01.2025 г. 14,6%, доля денежных средств на брокерских счетах также снижалась. Доля долговых ценных бумаг в структуре сбережений незначительная и составляла в среднем 2,8%.
Треть сбережений домашние хозяйства инвестируют в акции, как котируемые, так и некотируемые, а также в паи и акции инвестиционных фондов. За три года удельный вес акций в составе финансовых активов снизился на 5,8% из-за введения санкций на иностранные активы и перетекания средств в депозиты. Вложения в паи и акции инвестиционных фондов-нерезидентов увеличились за 2022-2024 гг. в три раза.
Наблюдалось постоянное сокращение удельного веса страховых и пенсионных резервов и пенсионных накоплений с 1.01.2022 г. до 1.01.2025 г. на 0,97% (табл. 4).
Таблица 4
Динамика удельного веса направлений сбережений, в процентах к общему объему финансовых активов сектора «Домашние хозяйства» в 2022-2025 гг. [7]
|
01.01.2022 |
01.01.2023 |
01.01.2024 |
01.01.2025 |
|
|
Финансовые активы – всего в том числе: |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
|
Наличная валюта |
15,75 |
17,28 |
16,24 |
14,64 |
|
Депозиты |
31,55 |
34,19 |
35,32 |
39,31 |
|
Денежные средства на брокерских счетах |
0,80 |
0,47 |
0,36 |
0,24 |
|
Долговые ценные бумаги |
3,16 |
2,74 |
2,90 |
2,72 |
|
Займы |
0,86 |
0,66 |
0,70 |
0,69 |
|
Акции и прочие формы участия в капитале |
37,95 |
32,11 |
34,05 |
32,11 |
|
Страховые и пенсионные резервы и пенсионные накопления |
5,37 |
5,33 |
4,62 |
4,45 |
|
Дебиторская задолженность |
2,05 |
2,41 |
2,18 |
2,36 |
|
Средства на счетах эксроу |
2,50 |
3,22 |
3,63 |
3,49 |
Рис. 5. Изменение финансовых обязательств сектора «Домашние хозяйства» по состоянию на 01.01.2025 г., в процентах к 01.01.2022 г. [6]
За период 2022-2025 гг. кредиты и займы сектора «Домашние хозяйства» в целом увеличились на 52,7 %, в том числе кредиты кредитных организаций выросли на 47,2 %, ипотечные кредиты – на 67,2%, автокредиты – на 106,8 %, потребительские ссуды – на 20,7 %, прочие кредиты – на 68,7 % (рис. 5).
На потребительскую и сберегательную активность влияют инфляционные ожидания домашних хозяйств. В I квартале 2025 г. индекс потребительской уверенности снизился и составил -11%, особенно низкое значение показателя (-14%) наблюдалось у лиц возраста от 50 лет и выше. Произошло снижение оценки граждан текущего личного благосостояния до -3% (в IV квартале 2022 г. данный показатель составил -2%), индекс изменения личного материального положения за год составил -9% и снизился по сравнению с IV кварталом 2022 г. на 2%. Большинство корреспондентов оценили текущее материальное положение как среднее – 71,5%, плохое – 15,2%, хорошее – 11,5%. Индексы благоприятности для крупных покупок и сбережений составили -22% и достигли минимальных значений. 30,9% опрошенных оценили благоприятность крупных покупок как «скорее неблагоприятные» против 11,4%, как «скорее благоприятные» Более половины опрошенных (53,9%) высказали мнение об ожидаемом значительном повышении цен в течение года, 33,9% высказали мнение, что цены вырастут незначительно. Эти показатели также меньше значений предыдущих периодов.
Выводы
По результатам проведенного исследования на ухудшение материального положения домашних хозяйств указывают следующие причины:
– увеличение удельного веса потребительских расходов в общем объеме денежных доходов;
– снижение удельного веса сбережений в общем объеме денежных доходов;
– увеличение числа регионов, расходы которых превысили уровень доходов;
– сужение потребительских расходов, в том числе увеличение доли продовольственных товаров в их составе;
– увеличение задолженности по кредитам;
– снижение потребительской уверенности населения по всем показателям.
В условиях финансовой нестабильности, сложившийся в РФ, в результате геополитической ситуации и санкций, Центральному Банку с помощью повышения ключевой ставки и эмиссионной политики, удалось стабилизировать уровень цен, укрепить курс рубля, оказывая влияние на потребительский спрос и сохранение сбережений домашних хозяйств.
Библиографическая ссылка
Глебкова И.Ю. ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ДОХОДОВ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ В УСЛОВИЯХ ВЫСОКОЙ ИНФЛЯЦИИ // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2025. № 5-1. С. 75-81;URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=4134 (дата обращения: 07.06.2025).
DOI: https://doi.org/10.17513/vaael.4134